宏观经济与地缘政治 - 2026年前两月中国出口增速显著高于预期，主要受对非美出口韧性、出口退税政策调整及低基数影响，预计一季度出口增速可达17%左右[6] - 美国最高法院裁决特朗普IEEPA关税非法，缓解了中国外部关税压力[6] - 美国关于霍尔木兹海峡护航的乌龙消息引发原油价格剧烈波动，纽约期油周二盘中曾大跌20%，最终收跌11.94%至83.45美元/桶[4][26][28] - 中东局势（伊拉克减产、阿联酋炼油厂遇袭）与美伊冲突前景不明朗，持续困扰原油供应前景与市场情绪[4][6][28] 全球股市动态 - 美股周二震荡，道指微跌0.07%，标普500跌0.21%，纳指微升0.01%；能源板块领跌1.32%[8][10] - 欧洲股市因避险情绪缓和及油价大跌而显著上涨，德国DAX指数涨2.39%，法国CAC40指数涨1.79%，英国富时100指数涨1.59%[8][10] - 港股周二集体走强，恒生指数涨2.17%，恒生科技指数涨2.40%，主板成交额约3309亿港元；信息技术板块领涨4.8%[12] - A股周二高开高走，沪指涨0.65%，深成指涨2.04%，创业板指涨3.04%；信息技术板块涨3.1%，能源板块跌5.2%[15][16] - 亚太股市全线上涨，韩国KOSPI指数以5.3%涨幅居前，日经225指数涨2.9%[20][21] 固定收益与债券市场 - 美国国债收益率因企业债一级市场重启及美债拍卖欠佳而上涨5-8个基点，10年期美债收益率报4.16%[5][30][32] - 三年期美债拍卖表现欠佳，中标利率3.579%高于发行前交易水平，投标倍数2.55倍低于近期平均[32] - 亚洲投资级债券市场回稳，利差收窄3–7个基点[5][32] - 亚马逊发行370亿美元债券，创史上最大单日公司债发行纪录，并计划发行100-120亿欧元债券[32] 外汇与大宗商品 - 美元指数下跌0.4%至98.83；美元兑人民币（在岸）报6.868，年初至今升值1.8%[26] - 纽约期金价格上涨2.7%至5242.1美元/盎司，年初至今累计上涨20.8%[26] - 彭博商品指数下跌2.2%至129.7点[26] 行业与个股焦点 - AI智能体OpenClaw爆火，带动港股及A股相关科技股（腾讯、MiniMax、智谱）及半导体板块大涨[3][12][15] - 全球半导体景气上行，1-2月中国集成电路出口同比大增68.9%[12] - 三星电子和SK集团计划注销库存股，合计20.8万亿韩元（约141亿美元）[6] - 台积电2月营收同比增长22.2%[6] - 华润啤酒发布2025年盈利预警，预计报告净利润同比下降29.6%–38.6%，主因白酒业务减值[14]