地缘冲突事件与市场触发点 - 2026年2月28日，美以发起“史诗愤怒行动”军事打击伊朗，导致伊朗最高领袖丧生，成为全球市场巨震的触发点[12] - 2026年3月3日，伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡，该水道承载全球约20%的石油与LNG贸易量[2][12] - 伊朗封锁海峡引发油价单日暴涨，布伦特原油和WTI原油分别上涨5.43%和5%[12] 全球股市表现与关键数据 - 全球主要股指普遍下跌：MSCI全球指数下跌3.72%；美国道指、标普500、纳指分别下跌3.01%、2.02%、1.24%[12] - 欧洲股市重挫：德国DAX、法国CAC40、英国富时100指数周跌幅分别为6.70%、6.84%、5.74%[13][21] - 韩国股市遭遇极端波动：2026年3月4日，韩国综合指数单日暴跌12.1%，触发熔断；3月3日亦暴跌7.24%[2][14] - 韩国权重股三星电子和SK海力士在3月3日分别暴跌9.88%和11.5%[14] 大宗商品与资产价格反应 - 原油价格本周暴涨：布伦特原油和WTI原油本周分别上涨28.06%和36.18%，收于98.96美元/桶和94.77美元/桶[15] - 避险资产表现分化：COMEX黄金本周下跌1.27%至5137.5美元/盎司；美元指数上涨1.34%至98.96点[15] 市场影响机制与预期变化 - 油价飙升加剧通胀预期，市场预计美联储下次降息概率降至3.4%，欧央行2026年恐难降息[3][12] - 能源依赖型经济体（如日、韩）及欧洲（如德国）股市因供应链脆弱性和成本压力遭受更严重冲击[2][13] - 全球板块表现分化：能源板块逆市走强；科技、航空、金融股大幅波动；公用事业、必需消费品等防御性板块相对抗跌[4][15] 投资建议与风险提示 - 投资建议关注全球大型能源公司盈利改善、国防开支增加带来的军工板块机会，以及公用事业、必需消费品等防御性策略[4] - 报告提示主要风险包括：地缘政治压力差预期、全球经济复苏不及预期、通胀上行超预期、海外宏观政策调整超预期[5][43]