行业投资评级 - 投资评级为“看好”，并维持该评级 [7] 报告核心观点 - 国家发展改革委主任表示将继续实施北斗规模应用工程，推动北斗产业规模在五年内突破1万亿元 [2][4] - 北斗作为我国自主可控的国家级空间基础设施，有望在政策推动下于低空经济、智能机器人、无人驾驶等领域加速渗透，产业规模有望在五年内突破1万亿元，从而惠及相关产业链 [2][11] - 建议关注北斗产业全产业链，并重点关注北斗运营与服务商 [2][11] 行业现状与系统建设 - 北斗卫星导航系统是我国自主建设运行的卫星导航系统，与GPS、GLONASS、Galileo并列为联合国认定的四大全球卫星导航系统 [11] - 从1994年北斗一号立项到2020年北斗三号开通全球服务，我国共计发射了54颗北斗导航卫星，目前在轨工作卫星为44颗 [11] - 北斗三号卫星实现了核心器部件国产化率100%，成为我国自主可控的国家级空间基础设施 [11] 下游应用与市场渗透 - 北斗应用已实现从“可用”到“好用”再到“必用”的关键跨越，在交通运输、农林牧渔、防灾减灾与应急管理等关键行业催生了巨大的经济与社会效益 [11] - 下游应用市场呈现“场景多元化覆盖、核心领域集中突破”的特征 [11] - 智能手机以超三成的占比成为最大单一应用场景，2025年上半年国内超98%的智能手机支持北斗 [11] - 智能汽车领域（含车载导航与自动驾驶）构成第二大核心支柱，推动高精度定位服务规模化普及 [11] - 以2026年春运为例，高德地图调用北斗卫星定位累计超5.7万亿次，支撑导航总里程逾627亿公里 [11] 产业规模与发展前景 - 据中国卫星导航定位协会数据，2024年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5758亿元，同比增长7.39% [11] - 2024年产业核心产值（含芯片、终端、算法等）达1699亿元，关联产值（应用衍生）达4059亿元 [11] - 2025年产业规模预计可达6200亿元 [11] - 随着北斗进一步应用于大众消费、民生服务以及无人驾驶、低空经济、智能机器人等新兴领域，产业规模有望持续扩张，实现“万亿级”规模的跨越 [11]