报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中东局势消息频繁对原油价格扰动极大 建议谨慎观望 关注中东局势进展以及中东原油的出口情况 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情分析 - OPEC+同意4月将石油产量提高20.6万桶/日 后续增产计划可能调整 以应对伊朗原油出口下降 OPEC+将于4月5日开会 [1] - EIA数据显示美国原油库存累库幅度超预期 成品油去库幅度较小 整体油品库存继续增加 [1][4] - 美、以和伊朗相互袭击 伊朗日产原油约330万桶 占全球产量3% 日均出口约160万桶 位于霍尔木兹海峡 该海峡是原油海运要道 [1] - 伊朗专家会议确定新领袖 预计对美以强硬 特朗普威胁未经其认可的伊朗新领导人不会维持太久 [1] - 霍尔木兹海峡近乎停航引发中东产油国减产 沙特等四国合计减产至多670万桶/日 占全球供应量约6% [1] - 海外原油价格一度涨至近120美元/桶 后因G7讨论释放战略石油储备等因素大幅下跌 [1] - 国际能源署提议释放历史最大规模石油储备 超2022年俄乌冲突时投放量 [1] - 美能源部长声称护送油轮通过海峡后删帖 造成油价巨幅波动 [1] - EIA预计布伦特原油价格未来两个月维持在95美元/桶以上 [1][4] 期现行情 - 今日原油期货主力合约2604合约下跌9.61%至662.0元/吨 最低价619.1元/吨 最高价680.0元/吨 持仓量增加3032至34454手 [2] 基本面跟踪 - EIA短期能源展望预计2026年布伦特原油价格为78.84美元/桶 2027年为64.47美元/桶 此前预计值分别为57.69美元/桶和53美元/桶 [4] - 受中东冲突影响 预计布伦特原油价格未来两个月维持在95美元/桶以上 第三季度跌至80美元/桶 [4] - EIA预计2026年全球石油产量为1.07亿桶/日 低于此前预计 需求为1.052亿桶/日 高于此前预计 [4] - 3月4日EIA数据显示 美国截至2月27日当周原油库存增加347.5万桶 超预期 较过去五年均值高2.12% 汽油库存减少170.4万桶 超预期 精炼油库存增加42.9万桶 未达预期 库欣原油库存增加156.4万桶 [4] 供给端 - OPEC最新月报显示OPEC+ 1月原油总产量平均为4244.8万桶/日 较12月减少43.9万桶/日 主要受哈、委及伊供应中断影响 [5] - 美国原油产量2月27日当周减少0.6万桶/日至1369.6万桶/日 处于历史高位 [5] - 美国原油产品四周平均供应量减少至2102.0万桶/日 较去年同期增加3.55% 偏高幅度减少 [5] - 汽油周度产量环比减少5.05%至829.2万桶/日 四周平均产量851.9万桶/日 较去年同期增加1.42% [5] - 柴油周度产量环比减少5.33%至369.8万桶/日 四周平均产量419.9万桶/日 较去年同期增加0.30% [5] - 汽柴油环比减少带动美国原油产品单周供应量环比减少7.40% [5]