量化模型与构建方式 1. 模型/因子名称：封板率[13] * 构建思路：用于衡量涨停股票在盘中封住涨停板的稳定性，即最高价涨停的股票中有多少最终收盘也维持涨停[13]。 * 具体构建过程：统计上市满3个月以上的股票，计算当日最高价涨停且收盘涨停的股票数量，与当日最高价涨停的股票总数之比[13]。 * 公式：$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$[13] 2. 模型/因子名称：连板率[13] * 构建思路：用于衡量涨停股票的持续性，即昨日涨停的股票中有多少在今日继续涨停[13]。 * 具体构建过程：统计上市满3个月以上的股票，计算连续两日收盘涨停的股票数量，与昨日收盘涨停的股票总数之比[13]。 * 公式：$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$[13] 3. 模型/因子名称：两融余额/交易占比[19] * 构建思路：通过计算融资融券余额占流通市值的比重，以及两融交易额占市场总成交额的比例，来反映市场杠杆资金的规模和活跃程度[19]。 * 具体构建过程： 1. 两融余额占比：使用截至统计日的融资余额与融券余额之和（即两融余额），除以市场总流通市值[19]。 2. 两融交易占比：使用统计日的融资买入额与融券卖出额之和，除以市场总成交额[19]。 4. 模型/因子名称：大宗交易折价率[23] * 构建思路：通过计算大宗交易成交价相对于市价的折价程度，来反映大资金的投资偏好和市场情绪[23]。 * 具体构建过程：统计每日大宗交易的总成交金额，除以当日通过大宗交易成交的股份按当日市价计算的总市值，再减去1[23]。 * 公式：$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$[23] 5. 模型/因子名称：股指期货年化贴水率[26] * 构建思路：计算股指期货价格与现货指数价格之间基差的年化比率，用于衡量市场对未来走势的预期以及股指对冲的成本[26]。 * 具体构建过程：计算股指期货主力合约价格与对应现货指数价格的差值（基差），除以现货指数价格，再乘以（250天/合约剩余交易日数）进行年化[26]。 * 公式：$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$[26] 模型的回测效果 （注：本报告为市场监测日报，未提供量化模型或因子在历史样本上的系统性回测绩效指标（如年化收益率、夏普比率、信息比率IR、最大回撤等）。报告主要展示了所构建指标在特定日期的截面或时间序列取值[1][2][3][5][6][8][11][13][16][19][21][23][26][28][31][34][35]。） 量化因子与构建方式 （注：本报告未涉及用于选股或预测收益的传统阿尔法因子（如价值、动量、质量等）的构建与测试。） 因子的回测效果 （注：本报告未涉及用于选股或预测收益的传统阿尔法因子的历史回测绩效。）