报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍矿端偏紧支撑现实，冶炼累库限制弹性；不锈钢受宏观风险偏好扰动，现实成本重心上移；碳酸锂需关注当日库存数据；工业硅需关注库存变化；多晶硅供需偏弱 [2] 各品种总结 镍和不锈钢 - 基本面数据：沪镍主力收盘价137,160，成交量309,179；不锈钢主力收盘价14,215，成交量209,344；1进口镍136,400，俄镍升贴水 -300，镍豆升贴水700等 [4] - 宏观及行业新闻：印尼将修订镍矿商品基准价格公式；瑞士索尔威投资集团计划重启危地马拉镍矿业务；2026年镍矿生产配额在2.6 - 2.7亿吨；菲律宾矿商称印尼镍矿石出口量可能翻倍；印尼莫罗瓦利工业园尾矿区域山体滑坡；Sherritt International Corporation缩减古巴合资企业运营规模；PT WBN生产和销售配额较25年削减70%；印尼制裁四家镍矿开采公司；印尼预估2026年镍矿产量约2.09亿吨；印尼镍矿商协会称2026年RKAB修订预计7月获批，镍产量配额可能增加至多30% [4][5][7] - 趋势强度：镍和不锈钢趋势强度均为0 [11] 碳酸锂 - 基本面数据：2605合约收盘价155,040，成交量267,346，持仓量330,436；2607合约收盘价154,880，成交量36,316，持仓量94,442；仓单量36,739；现货 - 2605为3,960等 [14] - 宏观及行业新闻：天赐材料2025年营收166.49亿元，净利润13.62亿元，拟派发现金红利；成都温江区开展汽车消费奖励活动，总资金规模200万元 [15][16] - 趋势强度：碳酸锂趋势强度为0 [16] 工业硅和多晶硅 - 基本面数据：Si2605收盘价8,620，成交量122,488，持仓量248,864；PS2605收盘价42,590，成交量4,663，持仓量34,909；工业硅社会库存55.3万吨，企业库存19.6万吨，行业库存74.9万吨，期货仓单库存10.7万吨；多晶硅厂家库存34.8万吨等 [18] - 宏观及行业新闻：悉尼光伏企业Stellar PV计划在澳大利亚建设2GW多晶硅锭及硅片制造工厂获重大项目资质，总投资约4亿澳元 [19][20] - 趋势强度：工业硅和多晶硅趋势强度均为0 [20]