行业投资评级 - 新材料行业评级为“领先大市-B(维持)” [2] 核心观点 - 霍尔木兹海峡商业航运实质中断，导致原油等化工产品供给紧缺、价格大幅上涨，同时航运改道推高玉米、豆粕等农产品价格，双重影响下维生素、氨基酸产业链面临涨价机遇 [3][5][56] - 维生素E和蛋氨酸价格表现亮眼，截至3月9日，维生素E价格达到66500元/吨，周环比增长11.8%，蛋氨酸价格达到23850元/吨，周环比增长24.54% [4][5][56] - 若霍尔木兹海峡问题短时间无法解决，预计维生素、氨基酸核心产品价格未来仍有望偏强运行 [5][56] - 建议关注新和成、安迪苏、梅花生物、浙江医药等公司 [5][56] 二级市场表现 - 本周（20260302-20260306）新材料板块下跌，新材料指数跌幅为5.28%，跑输创业板指2.83% [3][12] - 近五个交易日，重点板块中合成生物指数下跌1.97%，半导体材料下跌9.92%，电子化学品下跌7.39%，可降解塑料下跌0.81%，工业气体下跌2.15%，电池化学品下跌5.25% [3][16] - 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为14.61%，表现占优的个股有安迪苏(周涨20.0%)、新和成(15.24%)、浙江医药(12.83%)等 [23][25] - 上周新材料板块中，机构资金净流入较多的个股有新和成(8.49亿元)、浙江医药(3.33亿元)、梅花生物(2.77亿元)等 [23][25] 产业链数据跟踪：氨基酸 - 截至3月9日，蛋氨酸价格为23850元/吨，周环比大幅上涨24.54%；色氨酸价格为33000元/吨，周环比上涨0.46%；苏氨酸价格为7975元/吨，周环比上涨5.28% [4][28] - 缬氨酸价格为13400元/吨，周环比下降0.74%；精氨酸价格为22000元/吨，周环比持平 [4][28] 产业链数据跟踪：可降解塑料 - 截至3月9日，聚乳酸(PLA)价格保持稳定，FY201注塑级为17800元/吨，REVODE 201吹膜级为16800元/吨 [4][31] - PBAT价格为10100元/吨，周环比上涨4.12% [4][31] - 2025年12月，中国聚乳酸(PLA)进口数量同比减少5.3%，出口数量同比增加13.5% [31] 产业链数据跟踪：工业气体 - 截至3月9日，主要工业气体价格基本稳定，氧气单价为304.5元/吨，氮气单价为374元/吨 [36] - 2026年2月，国内氮气开工率为51%，氩气开工率为55%，二氧化碳开工率为43% [36] 产业链数据跟踪：电子化学品 - 截至3月9日，UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，EL级氢氟酸价格为6385元/吨，周环比上涨0.79% [4][39] - 2025年12月，中国电子级氢氟酸出口均价为1346.79美元/吨，环比上升21.86% [39] 产业链数据跟踪：维生素 - 截至3月9日，维生素E价格为66500元/吨，周环比大幅上涨11.8%，月环比上涨19.8% [4][43] - 维生素A价格为60500元/吨，周环比持平；泛酸钙价格为39500元/吨，周环比持平；肌醇价格为37500元/吨，周环比持平 [4][43] 产业链数据跟踪：高性能纤维 - 2026年3月9日，PA66价格为17500元/吨，周环比上涨9.38% [4][46] - 2026年2月，国内碳纤维产量为9149吨，环比下降12.79%，产能利用率为65.74%，环比下降9.64% [44] 产业链数据跟踪：重要基础化学品 - 截至3月6日，布伦特原油价格为92.7美元/桶，周环比大幅上涨27.9% [52] - 纯苯价格为7550元/吨，周环比上涨23.0%；聚乙烯(PE)价格为8740元/吨，周环比上涨16.4%；聚丙烯(PP)价格为7600元/吨，周环比上涨16.4% [52] 行业要闻 - 《2026年政府工作报告》发布，将推动全面绿色转型作为核心工作，目标2026年单位GDP二氧化碳排放降低3.8%左右，并强调科技自立自强 [53] - 沪电股份拟投资约55亿元新建高层数、高频高速PCB生产项目，分为三期建设 [54] - 日本两大PCB电子材料巨头Resonac和三菱瓦斯化学宣布上调铜箔基板(CCL)等产品售价，涨幅达30%以上，自2026年3月1日或4月1日起生效 [55]