报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期中东地缘冲突持续发酵，成为搅动全球宏观格局与金融市场的核心变量，美国通胀与经济前景的尾部风险快速抬升，中国外贸彰显强劲韧性；不同行业受地缘冲突、供需关系、政策等因素影响，表现各异，投资者需根据各行业特点谨慎操作[1] 分行业总结 金融期货 - 美以伊冲突使美国通胀与经济前景不确定性增加，中国外贸超预期增长，核心源于AI超级周期带动的外需回暖；操作上宜秉持“不预测，多应对”原则，多看少动[1] - 美伊冲突升温支撑美元指数，人民币短期内较难趋势性升值，中长期若国内经济基本面改善或温和升值；出口企业可在6.93附近择机逢高分批锁定远期结汇，进口企业可在6.82关口附近滚动购汇[2][3] - 股指短期预计震荡，国债多头底仓少量持有、短线多单适时高抛，集运欧线期货短期预计高位震荡[3][4][5][9] 大宗商品 新能源 - 碳酸锂期货短期震荡调整，投机情绪下移；工业硅和多晶硅期货宽幅震荡，行业处于产能周期底部，需关注产能出清与供需格局改善[12][13][14] 有色金属 - 铝震荡偏强，氧化铝震荡整理，铸造铝合金震荡偏强；铜价受降息预期、政策、美以伊冲突等影响，短期调整，中长期上升趋势未破坏；锌短期横盘调整，中期偏强；镍 - 不锈钢日内震荡偏强；锡震荡调整；铅震荡为主[15][16][21][22][25][26] 油脂饲料 - 油料月差间正套持有，豆菜粕价差做扩止盈；油脂市场跟随原油企稳反弹，关注伊朗局势和美国生物燃料政策审核结果[27][28][29][30] 能源油气 - SC关注霍尔木兹海峡通航情况；燃料油短期强势格局难改；沥青价格跟随原油变化，谨防中东局势缓和后价格回吐[32][33][34] 贵金属 - 铂钯中长期牛市基础仍在，短期警惕降息预期延后带来的调整风险；黄金和白银战略性看多，回调视为中长期布多机会[37][38][39][40] 化工 - 纸浆和胶版纸期货受地缘影响宽幅震荡，纸浆短期区间交易或观望，中期可尝试低多；纯苯和苯乙烯预计偏强运行，注意回调风险；LPG短期震荡偏强；甲醇下周可能追至烯烃涨幅；塑料PP持续偏强；橡胶中期逢低偏多，近期轻仓；尿素大概率催化上涨行情；玻璃纯碱等待需求验证[43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][56][57][58][59][60][61][62][63] 黑色 - 螺纹和热卷短期炉料带动反弹，但高度有限；铁矿石短期价格偏强，但持续性存疑；焦煤焦炭短期过剩加剧，价格有下行压力；硅铁和硅锰下方成本支撑增强，但上涨空间有限[68][69][71][72][73][74][75] 农副软商品 - 生猪可选择生猪主力合约LH2605 - C - 12800卖涨期权；棉花易涨难跌，但受内外棉价差限制；白糖短期强势格局有望延续；鸡蛋买入主力合约看涨期权；苹果维持偏强震荡；红枣低位震荡筑底；原木可观望或区间交易[77][79][80][81][82][83][84][85][90][91][92][93][94]