投资评级与目标价 - 报告对江西铜业(00358)给出“增持”评级 [1] - 报告设定的目标价为75港元 [1] - 报告预计江西铜业未来60天股价有70%至80%的机会上升 [1] 核心观点与投资逻辑 - 报告核心观点认为江西铜业将受益于硫磺短缺的情况 [1] - 该逻辑基于江西铜业铜冶炼的主要副产品是硫酸 [1] 行业背景与风险分析 - 约有一半的海运硫磺经由霍尔木兹海峡运输 任何航运中断都可能对市场造成更大压力 [1] - 其他地区因原油短缺导致炼油厂减产将带来更多风险 [1] - 化肥行业也将争夺有限的硫磺供应 [1]