行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[6] 报告核心观点 - 行业核心驱动力来自科技创新与远期路网规划 科创方面，CR450动车组技术性能达世界领先水平，其运用考核与设计定型将于2026年完成，同时人工智能在铁路客票服务、货运营销、智慧运维等多领域深度赋能[2][3][4] - 市场空间方面，国家规划为行业创造了广阔前景 根据规划，到2025年铁路营业里程需达16.5万公里（其中高铁5万公里），到2035年目标为20万公里左右（其中高铁7万公里左右） 为实现2035年目标，2026年至2035年需建成铁路约3.5万公里（其中高铁约2万公里），年均需投产新线约3500公里（其中高铁约2000公里）[5] 行业趋势与机遇 - 科技创新引领发展：CR450动车组试验运行获点赞，技术达世界领先水平，其样车试验考核在“十四五”期间有序推进，2026年将完成运用考核与设计定型，并推进时速400公里高铁基础设施关键技术成果的试验验证[3][4] - 人工智能深度赋能：铁路系统已研发上线客票服务、货运营销、动车组智慧运维等多个“人工智能+”应用，政府工作报告连续3年部署“人工智能+”也为铁路职工培训带来新思路[3] - 人才支撑产业升级：业内提出将从升级技能培训、深化产教融合、畅通发展通道三方面，培养懂技艺和智能技术的铁路复合型人才[4] - 远期路网规划明确市场空间：基于《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》及《新时代交通强国铁路先行规划纲要》等文件，2035年铁路网规模目标为20万公里左右（其中高铁7万公里左右），为轨交装备行业创造了广阔市场空间[5] 建议关注公司 - 中国中车：全球领先的轨交装备供应商，轨交装备收入全球第一，行业地位巩固[5] - 中国通号：以轨道交通控制技术为特色，全球领先的轨道交通控制系统提供商[5] - 时代电气：具有领导地位的牵引变流系统供应商，产品连续多年领跑国内市场[5] - 思维列控：专业从事铁路运输安全保障的铁路装备定点企业，已成为我国高铁综合监测领域的核心供应商[5] - 神州高铁：我国轨道交通智能运营检修装备领先企业，下游客户基本覆盖国铁、城轨、货运专用铁路线、主机厂等客户群体[5] - 辉煌科技：以服务轨道交通为己任，提供轨交运维设备及集成化解决方案，技术开发和项目实施经验丰富[5]