行业投资评级 - 对计算机板块维持“增持”评级 [4][5] 核心观点 - 本周行业关注焦点在于“龙虾”生态快速扩张、OpenAI发布GPT-5.4模型以及AWE 2026展会上国产芯片的集中亮相 [2][5] - “龙虾”生态正从单纯“出圈”走向“生态扩张与安全边界并行重塑”阶段 [5] - GPT-5.4模型能力进一步迈向“大一统”，正加速向真实工作场景落地 [5] - AWE 2026成为国产芯片新品密集首发的重要窗口，产业链正加速向算力基础设施与前沿场景延伸 [5] “龙虾”生态扩张 - 截至3月13日，OpenClaw近30日调用量约10.2万亿Token，当前覆盖344个模型 [5] - 国内厂商密集布局：智谱推出AutoClaw，实现一键安装、飞书接入和模型热插拔；阶跃星辰上线StepClaw并提供5万个首批免费名额及5000万Token；百度、阿里、腾讯、京东等大厂围绕零部署、手机端、多端接入及云桌面等方向布局 [5] - 海外方面，英伟达将在GTC现场举办“搭建龙虾”活动，强化开发者生态 [5] - 监管侧风险提示升温，工信部及国家互联网应急中心就提示词注入、插件投毒等风险发出提醒 [5] OpenAI模型升级 - OpenAI发布GPT-5.4，首次在单一模型中整合推理、编程、计算机原生交互、深度网页搜索及百万级Token上下文 [5] - 其原生Computer Use能力在WebArena、Online-Mind2Web和OSWorld-Verified测试中成功率分别为67.3%、92.8%和75.0% [5] - 吸收GPT-5.3-Codex能力后，SWE-Bench Pro成绩达57.7% [5] - 知识工作方面，GDPval综合得分83.0%，投行建模与PPT生成等办公任务表现优于GPT-5.2 [5] - 通过Tool Search等机制，将同等准确率下的Token使用量降低47%，并将事实错误率降低33% [5] AWE 2026与国产芯片进展 - 砺算科技发布LX系列专业卡及7G100消费卡，国产GPU切入专业与消费两端 [5] - 曦智科技牵头发布国内首个光互连光交换技术GPU超节点产品“光跃超节点128”商用版，以硅光OCS芯片连接128个壁砺166L液冷GPU模组 [5] - 追觅孵化的芯际穿越发布“天穹”系列泛机器人SoC并推进“瑶台”系列太空算力盒在轨验证 [5] - 聆思科技推出HomeClaw全屋智能算力中心 [5] - 海尔、海信、格力等终端厂商集中展示自研芯片成果，终端品牌跨界造芯提速 [5] 投资建议与推荐标的 - 投资建议围绕“龙虾”生态扩张、GPT-5.4发布及AWE 2026国产芯片窗口展开 [5] - 推荐标的包括：日联科技、金山办公、海光信息、浪潮信息、合合信息、海康威视、赛意信息、新国都、迅策、聚水潭 [5] - 报告附有推荐标的盈利预测表，包含收盘价、总市值、EPS及PE预测 [6]