报告行业投资评级 * 报告未明确给出对“汽车零部件”或“机器人”行业的整体投资评级 [2][49][50][54][55] 报告核心观点 * 汽车零部件板块：2026年板块整体Beta预期较弱，投资应聚焦于结构性机会，优选具备高竞争力、能提升市占率的产品型公司，以及通过内生外延切入高价值赛道以提升单件价值（ASP）的公司，同时看好优先布局欧洲、北美、东南亚产能的零部件企业，认为其成长性和抗风险能力更强，有望在未来成长为全球Tier1或平台型龙头 [2][50] * 机器人板块：人形机器人产业正从“0→1”迈向“1→10”，供应链（如执行器、减速器、丝杠、力传感器）将受益，优先推荐具备“技术同源+制造协同”优势的汽车零部件龙头公司切入该赛道，2026年需重点关注特斯拉Optimus V3订单落地时间点及国内厂商的应用端落地进展 [2][50] * 液冷赛道：受AI资本开支增长及数据中心功耗提升驱动，市场空间广阔，预计至2030年达千亿级别，汽车零部件企业可凭借热管理、管路、快接头等技术切入，核心竞争力在于系统集成与降本能力 [50] 汽车零部件板块周度复盘总结 * 市场表现：本周（截至2026年3月13日）申万汽车零部件指数下跌3.90%，2026年初至今累计下跌1.14%，在申万汽车行业内部本周排名第5，年初至今排名第3 [2][15][18][21] * 估值水平：截至2026年3月13日，申万汽车零部件板块市盈率（PE TTM）处于2010年以来历史数据的77.88%分位，市净率（PB LF）处于74.05%分位，本周PE和PB均有所下降，PE较2026年初下降0.11倍，PB下降0.01倍 [2][25] * 成交活跃度：本周板块单日成交额占万得全A的比例在2.1%至2.3%之间 [21] 人形机器人板块周度复盘总结 * 市场表现：本周万得机器人指数下跌1.41%，2026年初至今累计下跌4.37%，本周跑赢申万汽车零部件指数2.49个百分点 [2][27] * 交易热度：当前人形机器人交易热度已降至2025年以来的冰点，本周单日成交额占万得全A的比例在3.93%至4.72%之间，单日换手率在1.68%至2.21%之间 [2][29][32] * 估值水平：截至2026年3月13日，万得机器人板块市盈率（PE TTM）处于2025年以来数据的57.45%分位，市净率（PB LF）处于54.96%分位，本周PE和PB均有所下降，PE较2026年初下降0.10倍，PB下降0.10倍 [2][35] * 行业动态：本周重要事件包括特斯拉发布人形机器人比心图、Figure AI发布机器人做家务视频、荣耀官宣其机器人聚焦消费级场景并计划在2026年下半年推出Robot Phone [2][36][38] * 订单跟踪：2025年人形机器人下游订单边际变化显著，例如优必选人形机器人订单总金额已近14亿元 [39][40] 核心覆盖个股与投资建议 * 个股表现：本周已覆盖标的中涨幅前五名分别为恒帅股份（+3.88%）、飞龙股份（+3.02%）、联合动力（+1.15%）、威迈斯（+1.08%）、爱柯迪（+0.92%）[2][43] * 个股动态：光洋股份于3月9日官宣与深圳逐纪动力签署战略合作协议，双方将致力于一体化关节模组的标准化开发 [2][48] * 盈利预测：报告列出了部分核心标的的盈利预测，例如福耀玻璃2025年预计每股收益（EPS）为3.72元，对应市盈率（PE）为16.00倍；拓普集团2025年预计EPS为1.62元，对应PE为38.96倍 [4] * 具体投资建议： * EPS维度（聚焦基本面和全球化）：推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份 [2][50] * PE维度（聚焦新赛道成长性）： * 机器人赛道：推荐拓普集团、均胜电子、双环传动，关注亚普股份、岱美股份 [2][50] * 液冷赛道：推荐敏实集团、银轮股份、飞龙股份 [50]