行业投资评级 - 电子行业评级为“强于大市”，且为维持评级 [1] 核心观点 - OPPO因关键零部件成本上升而发布涨价函，并预计存储价格上涨将影响2026年全球智能手机出货量 [3][6] - 2026年全球PC出货量预计将因内存与存储价格急剧上涨而显著下降 [9][10] - 投资建议关注具备规模优势、产品线完整（尤其是高价位段机种）以及垂直整合能力的品牌及产业链公司 [3][6] 行业动态 - OPPO发布涨价函：OPPO及旗下品牌一加自3月16日起对部分已发售产品（涉及A系列、K系列）进行价格调整，以应对高速存储硬件等关键零部件成本上升的压力 [3][5][6] - 2026年全球智能手机出货量预测：根据Counterpoint Research数据，DRAM价格上涨推升手机BoM（物料清单）成本，低、中、高价位段机型成本分别增加约25%、15%与10% [3][6] - 2026年全球智能手机出货量预期：受存储成本上升影响，2026年全球智能手机出货量预计将同比下降2.1% [3][6] - 2026年全球PC出货量预测：根据Omdia最新预测，2026年全球台式机、笔记本及工作站出货量预计将下降12%，至2.45亿台 [9][10] - PC成本压力：自2025年第一季度以来，主流内存与存储配置的成本已上涨90至165美元，对PC厂商造成重大财务压力，迫使其减少促销、提高产品售价并调整配置 [10] 一周行情回顾 - 全球半导体指数表现： - 截至3月13日，美国费城半导体指数周涨幅为1.76% [13] - 中国台湾半导体指数周涨幅为-1.12% [13] - A股半导体行业指数表现： - 本周，半导体行业指数周涨幅为-2.6%，跑输沪深300指数2.68个百分点 [3][15] - 2026年年初以来，半导体行业指数上涨7.07%，跑赢沪深300指数6.23个百分点 [3][15] - 在申万二级行业中，本周电子化学品指数表现相对较好 [3][15] - A股半导体行业估值与个股表现： - 截至本周最后一个交易日，半导体行业整体市盈率（TTM，剔除负值）为96倍 [18] - 本周，半导体行业155只A股成分股中，36只股价上涨，119只下跌 [18] - 涨幅前10位个股：国科微（+14.69%）、国民技术（+13.77%）、赛微微电（+11.18%）、圣邦股份（+10.62%）、长光华芯（+9.87%）、银河微电（+9.12%）、炬光科技（+7.61%）、锴威特（+7.37%）、斯达半导（+6.90%）、江波龙（+6.59%） [19] - 跌幅前10位个股：灿芯股份（-15.82%）、芯原股份（-13.42%）、金海通（-12.49%）、复旦微电（-12.38%）、拓荆科技（-10.12%）、芯源微（-9.11%）、汇成股份（-9.03%）、华亚智能（-8.69%）、臻镭科技（-8.63%）、盛科通信-U（-8.04%） [19]