报告行业投资评级 报告未明确给出针对“大消费”行业的整体投资评级 报告核心观点 - AI硬件场景化落地加速，具身智能与AI眼镜成为核心投资主线，标志着AI硬件从技术研发迈入场景商用落地期 [2] - 上下协同政策释放消费红利，餐饮板块复苏具备多重支撑，建议关注相关投资机会 [2] - 大消费板块上周表现分化，家用电器和食品饮料板块录得上涨，而美容护理和商贸零售板块跌幅居前 [2] 市场周度回顾总结 - 板块表现：上周（3月9日至3月13日）大消费子板块表现分化。家用电器板块上涨0.52%，食品饮料板块上涨0.27%，纺织服饰板块下跌0.57%，社会服务板块下跌0.82%，美容护理板块下跌1.22%，商贸零售板块下跌1.69% [2] - 领涨个股： - 食品饮料板块：金字火腿（+7.25%）[2] - 家用电器板块：勤上股份（+14.53%）[2] - 纺织服饰板块：真爱美家（+32.92%）[2] - 商贸零售板块：新世界（+15.71%）[2] - 社会服务板块：行动教育（+8.22%）[2] - 美容护理板块：嘉亨家化（+7.10%）[2] - 领跌个股： - 食品饮料板块：ST春天（-12.42%）[2] - 家用电器板块：四川九洲（-8.49%）[2] - 纺织服饰板块：聚杰微纤（-10.99%）[2] - 商贸零售板块：苏美达（-10.13%）[2] - 社会服务板块：电科院（-8.43%）[2] - 美容护理板块：延江股份（-12.16%）[2] 行业要闻及重点公司公告总结 - 行业要闻： - AWE2026展会聚焦AI科技与智慧生活，具身智能机器人与AI眼镜两大品类迎来密集发布，赛道成长空间打开 [2] - 具身智能赛道全面爆发，科沃斯、石头科技、格力、特斯拉、海尔智家等公司集中推出新产品，功能从单一清洁向自主决策升级 [2] - AI眼镜成为消费端核心爆点，阿里、TCL雷鸟创新、韶音等品牌推出新品，产品升级为随身AI助理，行业迈入规模化渗透临界点 [2] - 报告建议重点布局家用服务机器人龙头及核心零部件、AI眼镜光学模组及品牌整机、全屋智能及AI消费硬件一体化布局三类企业 [2] - 3月以来，云南、河南等多地密集发放新一轮消费券，精准聚焦餐饮等核心消费场景 [2] - 2026年政府工作报告将扩大内需置于年度工作任务首位，提出深入实施提振消费专项行动，与地方政策形成合力 [2] - 太古股份有限公司2025年营业收入达904.67亿港元，同比增长10%；旗下太古可口可乐收益总额419.76亿港元 [14] - 2026年国家消费补贴政策回暖，3月11日起全国多地区陆续恢复手机、家电、汽车三大品类的国补申领工作 [14] - 重点公司公告： - 君佩珠宝完成2026年首轮调价，部分产品涨幅超过46%，例如一只约50克重的竹节手镯从97530元涨至143080元 [16] - 国家统计局数据显示，2月份CPI环比上涨1%，同比上涨1.3%；核心CPI同比上涨1.8%；PPI环比上涨0.4%，同比下降0.9% [16] - 小熊电器2025年度营业总收入52.35亿元，同比增长10.02%；净利润4.01亿元，同比增长39.17% [16] - 南侨食品2026年2月合并营业收入为1.98亿元，同比减少6.20% [16] - 克明食品控股子公司兴疆牧歌2026年2月销售生猪4.94万头，销量环比下降31.90%，同比增长49.34%；销售收入4764.05万元，环比下降29.94%，同比增长20.27% [16]