报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐” [2] 报告核心观点 - 全球模拟芯片龙头德州仪器宣布自4月1日起对部分零部件涨价15%-85%，标志着持续两年的价格战与库存去化阶段基本结束，下游工业、汽车电子需求回暖推动行业进入盈利修复通道 [3] - TI涨价对国内模拟厂商构成双重利好：价格跟随效应有望带动国产厂商跟进调价，修复毛利率；同时提升了国产芯片的性价比优势，为工规及车规产品在中低端市场打开替代窗口和份额空间 [3] - 面对AI算力激增带来的散热与封装挑战，玻璃基板凭借出色的热稳定性、超光滑表面（比有机材料光滑5000倍）及可引导光信号的特性，成为突破传统有机基板物理极限的关键，有望将连接密度提升10倍、降低能耗，并为芯片间光互联奠定基础 [4] - 存储芯片行业正迎来由AI驱动的“超级周期”，DRAM与NAND需求远超当前产能，供不应求局面预计将持续至2027年上半年，行业平均营业利润率有望显著提升 [72][73] 根据相关目录分别进行总结 1. 半导体板块周度行情分析 - 周涨幅排行（3月9日-3月13日）：海外半导体龙头总体呈上涨态势，其中美光科技领涨，涨幅为15.08% [12] - 申万一级行业估值水平：当周申万半导体指数整体呈现震荡下行态势，3月13日指数为7,441.90，周跌幅为-2.60% [13] - 半导体细分板块周度行情：当周半导体细分板块呈下跌态势，其中半导体设备板块跌幅最大，达到-4.86%；分立器件板块上涨，达到1.84% [16] - 申万行业资金流向（3月9日-3月13日）：SW计算机设备板块主力净流入3.76亿元，净流入率为0.23%，在9个二级子行业中排名第一；SW半导体板块主力净流出4.83亿元，净流入率为-0.62% [21][22] - 半导体板块公司周涨幅前十（3月9日-3月13日）：德明利、国科微、国民技术、赛微微电、圣邦股份位列前五，周涨幅分别为18.05%、14.69%、13.77%、11.18%、10.62% [24] 2. 行业高频数据 - 费城半导体指数：近两周（截至3月13日）整体呈现震荡态势，从更长维度看，自2023年底以来持续上涨，2025年二、三季度呈现震荡上行 [27] - 台湾半导体行业指数：近两周（3月2日-3月13日）呈现整体动荡态势，近两年来看，2024年二季度上涨后进入震荡，2025年一季度下跌后进入上行态势 [28] - 中国台湾IC产值同比增速：自2023年Q2开始陆续反弹，各板块产值降幅有所收窄。2025年，IC设计、制造及晶圆代工产值同比增速小幅下滑；封装、测试业维持平稳增速；存储器制造业产值同比大幅提升 [32] - 全球半导体销售额：2025年4月以来呈现逐月攀升态势，2026年1月全球半导体当月销售额为825.4亿美元，同比增长46.1%。其中，中国销售额为228.2亿美元，环比增长5.75%，占比达27.65% [36] - 全球半导体设备销售额：2025年第三季度，中国大陆半导体设备销售额达到145.6亿美元，同比增长12.61%，环比增长28.17% [39] - 中国进口半导体设备数量：2023年以来整体呈现平稳态势，结合中国大陆半导体设备销售额攀升的趋势，表明国产设备正在逐步提升市场份额 [42] - 晶圆制造：中芯国际8英寸晶圆月产能从2018年的约45万片提升至2025年9月的约102.3万片。产能利用率从2023年下行期的68.1%强劲反弹至2025年第三季度的95.8%，季度出货量在2025年第三季度达到近250万片，创历史新高 [48] - 存储芯片价格：受AI存力需求提升及海外大厂产能切换影响，传统DRAM及NAND价格大幅攀升。2026年3月13日，DRAM:DDR5(16Gb)现货平均价为39.33美元；2026年3月2日，NAND Wafer:512Gb TLC现货平均价为20.59美元 [51] 3. 行业动态 - 英伟达拟重启RTX 3060 GPU生产：计划通过三星电子8nm工艺恢复生产，旨在维持其在中国的商业地位，该芯片可处理某些入门级AI开发工作负载 [58][59] - 印度芯片制造提速：随着新的半导体设施启用，印度芯片产能有望在2026年底或2027年初达到每日7，500万至8，000万颗的水平，短期活动主要集中在芯片的封装和测试 [60][61] - 晶晨股份6nm芯片进展：2025年已完成近900万颗商用出货，2026年出货量有望突破3000万颗。Wi-Fi 6芯片2025年销量超700万颗，2026年出货量有望破1000万颗 [62] - 德州仪器再次涨价：宣布自4月1日起提高部分半导体产品价格，涨幅在15%到85%之间，覆盖数字隔离器、电源管理IC等核心产品 [64][65] - Meta连发四款自研AI芯片：正在开发MTIA 300、400、450、500四款AI芯片，与博通合作基于RISC-V架构，由台积电生产，计划在2026年或2027年部署 [67][68] - SK海力士完成LPDDR6验证：成功开发出基于1c工艺的16Gb LPDDR6 DRAM，基础运行速度超过10.7 Gbps，较上一代产品数据处理速度提升33%，功耗降低20%以上，计划2026年下半年开始量产供货 [69] - 追觅科技发布多款芯片：涵盖手机处理器（赤霄01，AI算力200 TOPS）、自动驾驶芯片、泛机器人SOC等产品 [71] - AI引爆存储超级周期：美银报告指出DRAM与NAND需求远超当前产能，供不应求局面预计将持续至2027年上半年，DRAM行业平均营业利润率有望超过60%，NAND有望突破30% [72][73] 4. 公司公告 - 上海合晶2025年利润分配：拟每10股派发现金红利1.00元（含税），合计约6654.58万元，占2025年归母净利润的53.09% [76] - 芯朋微2025年利润分配：拟每10股派发现金红利4.50元（含税），合计约5807.33万元，占2025年归母净利润的31.17% [78] - 寒武纪2025年利润分配及转增股本：拟每10股派发现金红利15.00元（含税）并转增4.9股，现金分红总额约6.32亿元，占2025年归母净利润的30.71% [80][81] - 德明利2026年股票期权激励计划：拟授予股票期权总数300万份，占公司总股本的1.32%，其中首次授予241万份 [83] 5. 建议关注公司 - 报告建议关注：圣邦股份、思瑞浦、沃格光电、蓝特光学 [5] - 重点关注公司盈利预测（截至2026年3月13日）： - 圣邦股份（300661.SZ）：股价72.73元，2026年EPS预测为1.3元，对应PE为55.76倍，投资评级为“买入” [7] - 思瑞浦（688536.SH）：股价177.50元，2026年EPS预测为2.71元，对应PE为65.5倍，投资评级为“买入” [7] - 沃格光电（603773.SH）：股价41.02元，2026年EPS预测为0.63元，对应PE为65.10倍，投资评级为“买入” [7] - 蓝特光学（688127.SH）：股价58.53元，2026年EPS预测为1.19元，对应PE为49.21倍，投资评级为“未评级” [7]