行业投资评级 - 投资评级为“推荐”，评级为“维持” [2] 核心观点 - 德州仪器涨价标志行业触底回暖：全球模拟芯片龙头德州仪器宣布自4月1日起对部分零部件涨价15%-85%，覆盖所有订单和发货，标志着持续两年的价格战与库存去化阶段基本结束，下游工业、汽车电子需求回暖推动行业进入盈利修复通道 [3] - 国产模拟厂商迎来双重利好：一方面，价格跟随效应下，国产厂商有望跟进调价，毛利率有望逐季修复；另一方面，德州仪器涨价提升了国产芯片的性价比优势，工规及车规产品的替代窗口进一步打开，中低端市场有望为国产厂商让渡份额空间 [3] - 玻璃基板成为突破封装瓶颈的关键技术：面对AI算力激增带来的散热与封装挑战，传统有机基板已逼近物理极限，玻璃基板凭借其出色的热稳定性、超光滑表面（比有机材料光滑5000倍）以及可引导光信号的特性，成为突破瓶颈的关键，它不仅能将连接密度提升10倍、降低能耗，还能为芯片间光互联奠定基础 [4] - AI驱动存储芯片进入“超级周期”：受人工智能浪潮驱动，存储芯片行业正迎来一轮强劲的“超级周期”，目前DRAM与NAND需求远超当前产能，供不应求的局面预计将持续至2027年上半年，DRAM行业平均营业利润率有望超过60%，NAND有望突破30% [73][74] 行业动态总结 - 德州仪器再次提价：德州仪器从4月1日起提高部分半导体产品价格，幅度在15%到85% 之间，覆盖数字隔离器、电源管理IC等核心产品，人工智能服务器、电动汽车和工业设备的需求持续支撑市场 [65][66] - 英伟达重启RTX 3060 GPU生产：英伟达拟通过三星电子的8nm工艺恢复GeForce RTX 3060 GPU的生产，此举很大程度上受到美国对华AI芯片出口管制政策影响，旨在维持其在中国市场的商业地位 [59][60] - Meta连发四款自研AI芯片：Meta宣布正在开发四款全新的AI芯片（MTIA 300/400/450/500），由Meta与博通合作开发，基于RISC-V架构，并由台积电生产，计划在2026年或2027年部署，以提升其生成式AI功能及内容排名系统 [68][69] - SK海力士完成LPDDR6验证：SK海力士成功开发出基于第六代10nm级（1c） 工艺技术的16Gb LPDDR6 DRAM，基础运行速度超过10.7 Gbps，较上一代提升33%，功耗降低20% 以上，计划于2026年下半年开始量产供货 [70] - 印度芯片制造产能提升：随着印度本土新的半导体设施启用，印度的芯片产能有望在2026年底或2027年初达到每日7,500万至8,000万颗的水平，短期活动主要集中在芯片的封装和测试 [61][62] - 晶晨股份6nm芯片出货量有望突破：晶晨股份6nm芯片2025年已完成近900万颗商用出货，2026年出货量有望突破3,000万颗；其Wi-Fi 6芯片2025年销量超700万颗，2026年出货量有望破1,000万颗 [63] - 追觅科技发布多款芯片：追觅科技发布了涵盖手机处理器、自动驾驶芯片、泛机器人SOC等多领域产品，其中旗舰手机处理器“赤霄 01”AI等效算力高达200 TOPS [72] 半导体板块周度行情分析总结 - 海外龙头周度表现：3月9日-3月13日当周，海外半导体龙头总体呈上涨态势，其中美光科技领涨，涨幅为15.08%；应用材料、拉姆研究、科天半导体、阿斯麦等半导体设备公司涨幅在4.09%-6.46% 之间 [12] - A股半导体指数走势：同期，申万半导体指数整体呈现震荡下行态势，3月13日指数为7,441.90，周跌幅为**-2.60%** [13] - 细分板块涨跌：半导体细分板块呈下跌态势，其中半导体设备板块跌幅最大，达到**-4.86%；分立器件板块上涨，达到1.84%；估值方面，模拟芯片设计、分立器件、半导体材料板块估值水平位列前三 [16] - 行业资金流向：3月9日-3月13日，申万半导体板块主力净流出-4.83亿元**，主力净流入率为**-0.62%；计算机设备板块主力净流入3.76亿元**，净流入率为0.23%，在9个二级子行业中排第1名 [21][22] - A股公司周涨幅前十：当周半导体板块公司周涨幅前十个股包括德明利(18.05%)、国科微(14.69%)、国民技术(13.77%)、赛微微电(11.18%)、圣邦股份(10.62%)等 [24][25] 行业高频数据总结 - 全球半导体销售额：2026年1月，全球半导体当月销售额为825.4亿美元，同比增长46.1%，其中中国销售额为228.2亿美元，环比增长5.75%，占比达27.65% [37] - 半导体设备销售额：2025年第三季度，中国大陆半导体设备销售额达到145.6亿美元，同比增长12.61%，环比增长28.17% [40] - 国产晶圆代工产能与利用率：中芯国际8英寸晶圆月产能从2018年的约45万片提升至2025年9月的约102.3万片；产能利用率从2023年下行期的68.1% 强劲反弹，至2025年第三季度已恢复至95.8% 的高位；2025年第三季度出货量达到近250万片，创历史新高 [49][50] - 存储芯片价格： - NAND：Wafer:512Gb TLC现货平均价在2026年3月2日价格为20.59美元 [52] - DRAM：DRAM:DDR5(16Gb(8Gx2),4800Mbps)现货平均价在2026年3月13日价格为39.33美元 [52] - 费城半导体指数：3月9日-3月13日当周，费城半导体指数总体呈现震荡态势 [28] - 中国台湾IC产值：2025年，中国台湾IC设计、IC制造以及晶圆代工产值同比增速小幅下滑；IC封装、测试业产值同比增速维持平稳；存储器制造业进入下半年后产值同比大幅提升 [33] 公司公告总结 - 上海合晶：2025年利润分配方案为每10股派发现金红利1.00元（含税），拟派发现金红利66,545,835.30元，占2025年归母净利润的53.09% [77] - 芯朋微：2025年利润分配方案为每10股派发现金红利4.50元（含税），拟派发现金红利58,073,301.45元，占2025年归母净利润的31.17% [79] - 寒武纪：2025年利润分配及转增股本方案为每10股派发现金红利15.00元（含税）并转增4.9股，拟派发现金红利632,472,855.00元，占2025年归母净利润的30.71% [81] - 德明利：发布2026年股票期权激励计划草案，拟授予股票期权总数300.00万股，占草案公告日公司总股本的1.32% [84] 建议关注公司 - 报告建议关注：圣邦股份、思瑞浦、沃格光电、蓝特光学 [5] - 重点关注公司盈利预测： - 圣邦股份 (300661.SZ)：2026年预测EPS为1.30元，预测PE为55.76倍，投资评级为“买入” [7] - 思瑞浦 (688536.SH)：2026年预测EPS为2.71元，预测PE为65.50倍，投资评级为“买入” [7] - 沃格光电 (603773.SH)：2026年预测EPS为0.63元，预测PE为65.10倍，投资评级为“买入” [7] - 蓝特光学 (688127.SH)：2026年预测EPS为1.19元，预测PE为49.21倍，投资评级为“未评级” [7]