核心观点 - 报告主要跟踪了2026年3月9日至13日美国ETF市场的创新动态、资金流向及产品表现，指出在市场波动加大的环境下，另类策略产品（如均线策略、VIX指数产品）受到关注，同时资金在不同资产类别和具体产品间出现显著分化 [2][5][6][7][10] 美国ETF创新产品 - 上周（截至2026年3月13日）美国市场共新发行17只ETF产品，涵盖传统选股、另类券种和另类策略 [2][5] - WisdomTree发行了两只均线策略产品（WAMA和WIMA），其策略核心是将股票指数收盘价与200日均线比较，当比值连续2日高于1.01时投资股票，连续2日低于1.01时则转向短期国债 [2][6] - 其他创新产品包括：贝莱德发行的挂钩MSCI EAFE指数的量化增强产品；Tuttle Capital发行的基于太空主题指数的期权策略产品；Climate Global发行的气候韧性REITs产品；Variant Perception发行的基于宏观环境筛选的股票策略产品；YieldMax发行的基于SCHD的期权收益增强产品 [5][6] - 债券领域持续出现另类品种，例如道富发行的混合公募与私募ABS的产品，以及Amplify发行的管理费达2.78%的市政债封闭式基金FOF产品 [5] 美国ETF资金流向动态 - 过去一周，美国国内股票类ETF产品资金继续净流出，国际股票类ETF资金流入有所扩大，债券类ETF继续净流入，而商品类ETF继续净流出 [2][7] - 具体到标普500 ETF，Vanguard的VOO单周净流入163.00亿美元，道富的SPY和SPYM分别净流入73.56亿美元和78.65亿美元，而贝莱德的IVV则大幅净流出475.06亿美元 [7] - SPYM的规模已略超1000亿美元 [2][7] - 近两周（3月2日至13日）数据显示，主要ETF资金流向波动加大，小盘股产品（如IWF）资金流出明显，期间净流出29.36亿美元 [9] 美国ETF表现 - 2026年初以来，由于全球不确定性高、市场波动大，与VIX指数相关的正向（做多波动率）ETF产品普遍录得明显涨幅 [2][10] - 涨幅最高的2倍做多产品UVIX年初至今收益超过50%，达到50.61% [10] - 其他正向产品如VXX、UVXY、VIXY年初至今收益分别达30.15%、41.44%、29.95% [10] - 不过，这些VIX相关产品的规模普遍较小，均在10亿美元以下 [2][10] 美国普通公募基金资金流向 - 根据ICI月度数据，2026年1月美国非货币公募基金总规模为24.07万亿美元，较2025年12月增加0.43万亿美元 [2][11] - 同期标普500指数上涨1.37%，美国国内股票型公募基金规模上升1.23%，表明赎回影响较小 [2][11] - 根据ICI周度数据，在2月25日至3月4日当周，美国国内股票基金净流出108亿美元（流出幅度小幅收窄），国际股票基金净流出进一步扩大至100亿美元以上，而债券基金净流入维持在约50亿美元附近 [2][11]