报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周市场延续震荡走势，各大指数表现分化，市场焦点集中于地缘局势演变与美元流动性变化，预计市场中长期走势保持积极 [1] - 各品种金融期权隐波以小幅回升为主，多数金融期权持仓量PCR较前一周略有回落 [2] - 可继续持有估值相对合理的指数，买入对应指数的远月浅虚值看涨期权；对科创50指数可采取降低敞口风险的措施；中证1000 - 2606股指期货贴水收敛，可移仓至2609合约组成备兑策略 [3] 各目录总结 综述 - 上周市场延续震荡，创业板指领涨涨幅2.51%，科创50指数领跌跌幅2.88% [1] - 煤炭和电力设备等行业板块表现突出，涨幅分别为5.03%和4.55%；国防军工和石油石化等板块走势偏弱，跌幅约为6.64%和4.33% [1] - 地缘局势复杂推动能源价格高位震荡，高企能源价格使美国通胀压力升温，市场预计美联储可能推迟降息，美元指数高位偏强震荡，人民币震荡偏强对股指有支撑 [1] 期权市场 - 上周期权市场各品种金融期权隐波以小幅回升为主，科创50期权（IV = 27%）和创业板ETF期权（IV = 21%）回升至近一年中位数附近，50、300期权IV处于14% - 16%区间，中证500、中证1000期权IV处于20% - 23%区间 [2] - 多数金融期权持仓量PCR处于75% - 110%范围，较前一周略有回落 [2] 策略展望 - 市场或延续震荡格局，金融品种期权隐波有所回升 [3] - 可继续持有估值相对合理的指数如沪深300、中证A500，买入对应指数的远月浅虚值看涨期权 [3] - 对科创50指数，持有现货可考虑买入虚值看跌或卖出虚值看涨期权降低敞口风险，积累较多现货收益可考虑止盈现货，留少量远月看涨期权 [3] - 中证1000 - 2606股指期货贴水收敛，可移仓至2609合约组成多股指卖虚值看涨的备兑策略 [3] 行情概述 - 展示了2026年3.9 - 3.13各标的收盘价、涨跌幅、IV、ΔIV（日）、历史分位数、IV近一年中位数、期权成交量、持仓量PCR（最新和前值）等数据 [5] - 对各标的如上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF等分别展示了7天内标的物价格、标的涨跌幅、当月IV、次月IV，以及近1年、近2年当月IV分位数和次月IV分位数等数据，还有价格、隐波走势，不同月份平值IV日内走势，主力月份skew指数，隐波和隐波均值走势，价格、持仓量PCR走势，隐波及成交量走势等图表 [7][10][14]