行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 报告核心观点 - 上游原材料上行压力或导致建筑材料各细分板块修复斜率分化[3][5] - 对于地产链，报告认为我国地产基本面底部有望出现，且具备α优势的上市公司将先于行业筑底回升[5] - 上海二手房网签数据显示“小阳春”气氛浓重，创造了近4年成交高峰，有望带来地产基本面拐点[5] - 地下管网或成“城市更新”时代的弹性首选，预计“十五五”期间年均投资将达1万亿元，是2024年的3倍以上[5] - 电子布景气上行逻辑不改，英伟达GTC大会或催化Q布预期，电子布价格创新高仍是大概率事件[5] 根据目录总结 1. 板块跟踪 - 板块表现：本周（26/03/09-26/03/15）上证指数下跌0.7%，深证成指上升0.8%，创业板指上升2.5%，同期建筑材料指数下跌1.3%[9] - 细分领域：建材行业细分领域中，水泥指数下跌0.3%，玻璃玻纤指数下跌0.1%，装修建材指数下跌3.0%[9] - 个股表现：涨幅前五为扬子新材(+12.2%)、晶雪节能(+9.2%)、法狮龙(+5.6%)、金刚光伏(+4.3%)、洛阳玻璃(+3.8%)；跌幅前五为青龙管业(-9.9%)、濮耐股份(-9.3%)、韩建河山(-8.5%)、国统股份(-6.6%)、北新建材(-6.1%)[9] - 行业动态： - 成都拟提高公积金贷款额度，单缴存人最高额度由60万元提至80万元，双缴存人由100万元提至120万元，并阶段性取消贷款次数限制[15] - 国家统计局数据显示，2月份一线城市新建商品住宅销售价格同比下降2.2%，环比由降转平；70个大中城市中，新建商品住宅价格环比上涨或持平城市合计增加9个[15] 2. 数据跟踪 - 水泥： - 全国42.5水泥平均价为337.0元/吨，环比下降1.0元/吨，同比下降59.7元/吨[16] - 全国水泥库容比为62.4%，环比下降0.4个百分点，同比上升8.0个百分点[16] - 水泥出货率为24.9%，环比上升9.7个百分点，同比下降18.5个百分点[16] - 浮法玻璃： - 全国5mm浮法玻璃均价为1269.0元/吨，环比上升15.0元/吨，同比下降177.8元/吨[33] - 全国重点13省生产企业库存总量为6972万重箱，环比上升5.1%，同比上升13.0%[33] - 光伏玻璃： - 2.0mm镀膜均价为10.2元/平方米，环比下降0.2元/平方米，同比下降3.6元/平方米；3.2mm镀膜均价为17.2元/平方米，环比下降0.1元/平方米，同比下降5.1元/平方米[38] - 全国光伏玻璃在产生产线日熔量合计89700吨/日，环比上升1.8%，同比下降2.2%[38] - 光伏玻璃库存天数为42.17天，环比上升0.2%，同比上升38.9%[38] - 玻璃纤维： - 无碱玻璃纤维纱均价为4615.0元/吨，环比不变，同比下降105.0元/吨[47] - 电子纱均价为11000.0元/吨，环比不变，同比上升2050.0元/吨[47] - 碳纤维： - 大丝束碳纤维均价为73.0元/千克，环比上升0.5元/千克，同比上升0.5元/千克；小丝束均价为95.0元/千克，环比与同比均不变[50] - 碳纤维企业平均开工率为72.85%，环比下降0.27个百分点，同比上升21.78个百分点[50] 3. 投资建议与关注标的 - 地产链细分板块：行业格局决定成本传导能力[5] - 格局占优行业（如涂料、防水）或借势提价，建议关注三棵树、东方雨虹、北新建材、科顺股份[5] - 格局劣势行业（如瓷砖、玻璃）或通过上游涨价加速出清[5] - 地下管网：建议关注誉帆科技、新兴铸管、东宏股份、中国联塑、青龙管业[5] - 电子布：建议关注中国巨石、宏和科技、中材科技、菲利华、国际复材[5]