核心市场与宏观数据 - 市场回顾：2026年3月16日周一，A股三大指数涨跌不一，沪指收跌0.26%至4084.79点，深成指收涨0.19%至14307.58点，创业板指收涨1.41%至3357.02点，两市成交额23251.22亿元[1][4][7] - 行业与概念表现：申万一级行业中，食品饮料、电子、商贸零售领涨，钢铁、有色金属、基础化工领跌；概念板块中，转基因、存储芯片、国家大基金持股概念涨幅居前，特钢概念、金属铅、金属锌概念跌幅居前[1][7] - 宏观经济开局良好：2026年1-2月，全国规模以上工业增加值同比增长6.3%，服务业生产指数同比增长5.2%，社会消费品零售总额86079亿元同比增长2.8%，服务零售额同比增长5.6%，全国固定资产投资52721亿元同比增长1.8%，CPI同比上涨0.8%，城镇调查失业率平均值5.3%，经济运行起步有力[2][8] 计算机行业 - 行业表现与核心观点：上周（截至2026年3月13日）申万计算机行业指数下跌0.92%，分别跑输沪深300和创业板指1.11和3.42个百分点，排名申万一级行业第17位[9] - AI应用与安全布局：海内外大厂正围绕OpenClaw等多维度合作部署，积极抢占AI应用入口，同时加码布局AI安全领域，腾讯云宣布混元模型Token涨价最高超5倍[3][9] - 产业动态：OpenAI宣布收购AI安全平台Promptfoo；谷歌母公司Alphabet以320亿美元（约合2200.49亿元人民币）全现金收购网络安全公司Wiz，为谷歌成立26年来最大收购；联想AI服务“想帮帮”推出OpenClaw免费部署服务；AMD发布技术指南支持在Windows本地运行OpenClaw[9][11] - 行业估值：截至2026年3月13日，申万计算机行业PE-TTM为200.69倍，高于2023-2025年历史均值158.13倍[11] 通信行业 - 行业表现与核心观点：上周申万通信行业指数下跌0.12%，分别跑输沪深300和创业板指0.30和2.63个百分点，排名第11位[13] - 算电协同与光通信：阿里云加码布局智算中心，聚焦打造自主绿色算力中心标杆；博通发布3nm工艺单通道400G PAM-4 DSP，助力1.6T光模块解决方案优化；广东电信重启光缆集采，最高限价上浮100%[13][14] - 卫星互联网进展：2026年3月13日，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨20组卫星发射升空，组网进程稳步推进[13][14] - 行业估值：截至2026年3月13日，申万通信行业PE-TTM为28.30倍，高于2023-2025年历史均值22.00倍[15] 传媒行业 - 行业表现与核心观点：上周申万传媒行业指数下跌3.23%，跑输沪深300指数3.42个百分点，跑输创业板指数5.74个百分点，年初至今累计涨幅0.91%[16] - 苹果佣金率调整：苹果宣布自2026年3月15日起，下调中国区Apple Store佣金率，标准佣金率由30%降至25%，小型开发者计划及订阅优惠费率由15%降至12%，利好iOS渠道占比高、用户付费能力强的内容端公司盈利改善[16][17] - 产业动态：Sensor Tower数据显示2026年2月《Last War: Survival Game》为全球手游收入榜首；腾讯《洛克王国：世界》全平台预约量近5000万，首发包含400多只精灵；2026中国电视剧制作产业大会明确AI将作为核心新质生产力重塑影视生态[17] - 行业估值：上周申万传媒行业PE-TTM从27.68倍震荡跌至27.10倍，但仍高于2018-2025年均值26.24倍[18] 银行行业 - 金融数据概览：2026年2月社会融资规模增量为2.38万亿元，同比多增0.15万亿元；2月末社融存量规模451.4万亿元，同比增长8.2%，增速环比持平[20] - 信贷结构分析：2月人民币贷款增加0.9万亿元，同比少增0.11万亿元，其中企业端贷款新增1.49万亿元（短期0.6万亿元，中长期0.89万亿元），同比多增；居民端贷款减少0.65万亿元，同比多减[20] - 货币供应量：2月M2同比增长9%，增速环比持平；M1同比增长5.9%，增速环比回升1个百分点[21] - 投资策略观点：企业端融资支撑社融和信贷，M1同比增速继续回升，预计上市银行营收与净利润增速将延续企稳态势，板块股息率具备吸引力[21] 电子行业 - 行业表现与核心观点：上周申万电子指数下跌1.22%，跑输沪深300指数1.41个百分点，跑输创业板指数3.73个百分点，排名第20位[22] - AI算力与前沿机遇：英伟达GTC 2026大会于3月16日至19日举行，举办超1000场会议，探讨AI工厂、机器人、数字孪生、量子计算等热点议题，AI算力建设方兴未艾，建议关注PCB、存储等高景气细分赛道及AI工业化、智能驾驶等前沿应用[22][23] - 产业动态：2025年全球AI眼镜出货量达870万台，同比增长322%，Meta市场份额85.2%；中国大陆成为全球增长最快的AI眼镜市场，份额占全球10.9%，出货量近100万台，为全球第二大市场，中国厂商Rokid和小米分别位列全球第二、第三[24] - 行业估值：截至2026年3月15日，申万电子板块PE-TTM为81.98倍，高于2019年至2026年3月15日的历史均值54.13倍[24]