报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 受宏观经济数据超预期影响国债期货全线收跌 债市在稳增长与宽松预期之间震荡运行 短期关注月底政策信号 [1][3] - 策略上单边操作关注回购利率回落和国债期货价格震荡 套利关注2606基差回落 套保方面中期存在调整压力 空头可采用远月合约适度套保 [4] 根据相关目录分别进行总结 一、利率定价跟踪指标 - 物价指标方面 中国CPI月度环比1.00%、同比1.30% 中国PPI月度环比0.40%、同比 - 0.90% [9] - 经济指标（月度更新）中 社会融资规模451.40万亿元、环比增加2.29万亿元、环比变化率 + 0.51% M2同比9.00%、环比无变化 制造业PMI49.00%、环比下降0.30%、环比变化率 - 0.61% [10] - 经济指标（日度更新）里 美元指数99.81、环比下降0.69、环比变化率 - 0.69% 美元兑人民币（离岸）6.8928、环比下降0.009、环比变化率 - 0.13% SHIBOR 7天1.44、环比下降0.02、环比变化率 - 1.10%等 [11] 二、国债与国债期货市场概况 - 包含国债期货主力连续合约收盘价走势、各品种涨跌幅情况、各品种沉淀资金走势、各品种持仓量占比、各品种净持仓占比（前20名）、各品种多空持仓比（前20名）等图表 [13][14][20] 三、货币市场资金面概况 - 涉及国开债 - 国债利差、国债发行情况、Shibor利率走势、同业存单（AAA）到期收益率走势、银行间质押式回购成交统计、地方债发行情况等图表 [26][28][25] 四、价差概况 - 有国债期货各品种跨期价差走势、现券期限利差与期货跨品种价差（4TS - T）、（2TS - TF）、（2TF - T）、（3T - TL）、（2TS - 3TF + T）等图表 [43][35][37] 五、两年期国债期货 - 涵盖两年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TS主力合约IRR与资金利率、TS主力合约近三年基差走势、TS主力合约近三年净基差走势等图表 [46][47] 六、五年期国债期货 - 包含五年期国债期货主力合约隐含利率与国债到期收益率、TF主力合约IRR与资金利率、TF主力合约近三年基差走势、TF主力合约近三年净基差走势等图表 [49][55][62] 七、十年期国债期货 - 涉及十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、T主力合约IRR与资金利率、T主力合约近三年基差走势、T主力合约近三年净基差走势等图表 [59][61] 八、三十年期国债期货 - 包含三十年期国债期货主力合约隐含收益率与国债到期收益率、TL主力合约IRR与资金利率、TL主力合约近三年基差走势、TL主力合约近两年净基差走势等图表 [66][69]