报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铁矿石呈现近强远弱态势，建议持有5 - 9正套 [1] 相关目录总结 基本面跟踪 - 期货I2605昨日收盘价816.5元/吨，涨7.5元/吨，涨跌幅0.93%，昨日持仓461,728手，持仓变动2,876手 [1] - 进口矿中卡粉（65%）、PB（61.5%）、金布巴（61%）、超特（56.5%）昨日价格分别为953.0元/吨、798.0元/吨、750.0元/吨、675.0元/吨，较前日分别涨5.0元/吨、5.0元/吨、5.0元/吨、4.0元/吨；国产矿中邯邢（66%）、莱芜（65%）昨日价格分别为964.0元/吨、882.0元/吨，较前日无变动 [1] - 基差（I2605，对超特）昨日为63.9元/吨，较前日降3.2元/吨；基差（I2605，对金布巴）昨日为53.2元/吨，较前日降2.1元/吨 [1] - 价差方面，I2605 - I2609为31.0元/吨，较前日降0.5元/吨；I2609 - I2701为20.5元/吨，较前日涨1.5元/吨；卡粉 - PB为155.0元/吨，较前日无变动；PB - 金布巴为48.0元/吨，较前日无变动；PB - 超特为123.0元/吨，较前日涨1.0元/吨 [1] 宏观及行业新闻 - 近强远弱，近端美伊冲突升级致能源成本大幅抬升，叠加更多BHP铁矿可能被限制采购，驱动近期铁矿石合约价格反弹，远期影响较小 [1] - 2026年政府工作报告重在稳定预期，着力调结构、防风险、促改革，GDP增速从“5%左右”下调至“4.5% - 5.0%”，提高政策性金融工具规模 [1] - 247家钢铁企业日均铁水产量为221.2万吨，环比下降6.39万吨 [2] 趋势强度 - 铁矿石趋势强度为1，取值范围在【-2,2】区间，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [2]