报告行业投资评级 - 投资评级：强于大市 [1] 报告的核心观点 - 2026年2月中国汽车产销量因假期、补贴政策切换、需求前置释放及高基数等因素出现同比下滑，但商用车市场持续向好，汽车出口保持高速增长 [4][5] - 政府工作报告提出将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并安排2500亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金，预计将促进汽车需求企稳回升 [4][12] - 出口已成为拉动中国汽车需求的重要增长动力，2月汽车出口量占总销量的比例达到37.24%的历史新高，显示出中国汽车的全球竞争力 [5][19][23] 根据相关目录分别进行总结 1. 汽车市场 1.1. 中国汽车销量及结构 - 整体市场：2026年2月，汽车产销分别完成167.2万辆和180.5万辆，环比分别下降31.7%和23.1%，同比分别下降20.5%和15.2%；1-2月累计产销分别为412.2万辆和415.2万辆，同比分别下降9.5%和8.8% [5][13] - 乘用车市场：2月产销分别完成140万辆和153.6万辆，环比分别下降32.1%和22.7%，同比分别下降21.6%和15.4%；1-2月累计产销分别为346.2万辆和352.4万辆，同比分别下降12%和10.7% [5][14][16] - 商用车市场：2月产销分别完成27.3万辆和26.9万辆，环比分别下降29.7%和24.9%，同比分别下降14.1%和14%；1-2月累计产销分别为66万辆和62.7万辆，同比分别增长7%和3.9%，延续良好态势 [5][16] - 国内市场：2月汽车国内销量完成113.3万辆，环比下降32%，同比下降32.9%；1-2月累计完成279.9万辆，同比下降23.1% [19] - 出口市场：2月汽车出口67.2万辆，环比下降1.4%，同比增长52.4%；1-2月累计出口135.2万辆，同比增长48.4%；2月出口量占总销量的比例达37.24%，创历史新高 [5][19][23] - 乘用车出口：2月出口58.6万辆，环比下降0.6%，同比增长58%；1-2月累计出口117.4万辆，同比增长53.3% [26] - 商用车出口：2月出口8.7万辆，环比下降6.3%，同比增长23.1%；1-2月累计出口17.8万辆，同比增长22.4% [26] - 货车市场：2月销量24万辆，环比下降25.7%，同比下降13.9%；1-2月累计销量56.3万辆，同比增长5.8%；其中重型货车1-2月累计销量17.9万辆，同比增长16.5%；2月货车出口7.4万辆，占其销量的30.83% [27][28] - 客车市场：2月销量2.9万辆，环比下降17.5%，同比下降14.9%；其中大中型客车销量0.7万辆，同比增长25.9%；2月客车出口1.2万辆，占其销量的41%，为历史新高 [31] - 品牌与车企：2月中国品牌乘用车销量107.8万辆，市场份额为70.2%；1-2月销量排名前三的车企为上汽（58.1万辆，同比增6.8%）、吉利（54.5万辆，同比增4.5%）、一汽（43.5万辆，同比降15.0%） [35][37][38] 1.2. 新能源汽车市场 - 全球市场：2026年1月全球新能源汽车销量118万辆，同比下降5.99%；估算中国以外市场销量为53.7万辆 [6][41] - 欧洲市场：2026年1月欧洲新能源汽车销量29.80万辆，同比增长22.12%；其中德国、英国、法国销量分别为7.1万辆、6.9万辆、6.1万辆，同比分别增长17.5%、12.5%、18.2% [44][47] - 其他市场：泰国2026年1月广义新能源汽车销量5.1万辆，同比大幅增长172% [48][49] - 中国市场整体：2026年2月，中国新能源汽车产销分别完成69.4万辆和76.5万辆，同比分别下降21.8%和14.2%；1-2月累计产销分别为173.5万辆和171万辆，同比分别下降8.8%和6.9% [6][49] - 渗透率：2月新能源汽车销量占汽车总销量的42.4%；1-2月累计占比为41.2% [52] - 市场结构： - 国内销量：2月新能源汽车国内销量48.3万辆，环比下降24.9%，同比下降36.4%；1-2月累计112.6万辆，同比下降27.5% [6][53] - 出口：2月新能源汽车出口28.2万辆，环比下降6.6%，同比增长110%；1-2月累计出口58.3万辆，同比增长106.9% [6][53] - 细分市场占比：1-2月，新能源汽车在乘用车销量中占比45.37%，在商用车中占比17.54%，在国内市场中占比40.23%，在出口市场中占比43.12% [58][59] - 动力类型： - 销售结构：2月纯电动销量48.4万辆，同比下降10.9%；插电混动销量28.0万辆，同比下降19.4% [59][60] - 出口结构：2月纯电动汽车出口17.4万辆，同比增长113.1%；插混汽车出口10.7万辆，同比增长115.1% [60][61] - 价格区间：1-2月，新能源乘用车在10-15万价格区间销量最大，为34.3万辆，同比增长2%；在25万元以上价格区间均实现正增长，其中40-50万区间同比增长78.3% [62] - 车企排名：1-2月新能源销量前三车企为比亚迪（40.0万辆，同比降35.8%）、吉利（29.1万辆，同比增17.6%）、上汽（14.5万辆，同比增5.1%） [64][65] - 整车出口企业：1-2月整车出口前十企业中，奇瑞出口24.3万辆居首，同比增长45.6%，占总出口量18%；吉利出口15.6万辆，同比增长1.5倍 [68][71] 2. 锂电池市场 2.1. 锂电池产销 - 产量：2月中国动力和储能电池合计产量141.6GWh，环比下降15.7%，同比增长41.3%；1-2月累计产量309.7GWh，累计同比增长48.8% [7][69] - 材料类型：2月三元材料电池产量26.9GWh，占比19.0%，同比增长39.7%；磷酸铁锂电池产量114.6GWh，占比80.9%，同比增长41.7% [73][77] - 销量：2月中国动力和其他电池销量113.2GWh，环比下降23.9%，同比增长25.7%；1-2月累计销量262.0GWh，累计同比增长53.8% [7][74] - 动力电池：2月销量74.5GWh，1-2月累计销量177.2GWh，累计同比增长36.5%；其中三元材料和磷酸铁锂材料占比分别为28.2%和71.7% [74][77] - 储能电池：2月销量38.6GWh，同比增长67.3%；1-2月累计销量84.8GWh，累计同比增长108.9%，占比提升8.6个百分点 [74][77] - 出口：2月动力和储能电池合计出口23.9GWh，环比下降0.9%，同比增长13.2%，占当月销量20.6%；1-2月累计出口48.0GWh，累计同比增长24.6% [7][78] - 动力电池出口：2月出口16.9GWh，同比增长31.9%；1-2月累计出口34.6GWh，累计同比增长44.6% [78] - 储能电池出口：2月出口7.0GWh，同比下降15.5%；1-2月累计出口13.5GWh，累计同比下降8.2% [78] 2.2. 锂电池装车及市场格局 - 中国装车量：2月中国动力电池装车量26.3GWh，环比下降37.4%，同比下降24.6%；1-2月累计装车量68.3GWh，累计同比下降7.2% [80] - 材料结构：2月三元电池装车量5.7GWh，占比21.7%；磷酸铁锂电池装车量20.6GWh，占比78.3% [82][87] - 中国企业排名：1-2月国内动力电池企业装车量前三名为宁德时代（33.82GWh，占比49.53%）、比亚迪（10.89GWh，占比15.94%）、国轩高科（3.93GWh，占比5.76%） [83][84] - 全球市场：2026年1月全球动力电池装车量71.9GWh，同比增长10.7% [7][84] - 全球格局：中国企业占据全球前十企业中的6席，合计装车量52.7GWh，全球市场份额合计73.3%；宁德时代1月装车量32.5GWh，同比增长25.7%，市场份额达45.2% [86][88]