投资评级与目标价 - 报告对远东宏信(03360)的投资评级为“买入” [1] - 目标价由8.8港元上调至9.1港元 [1] - 目标预测市账率为0.72倍 [1] - 目标预测股息收益率为6.5厘 [1] 核心财务预测 - 预测远东宏信今年盈利增长8% [1] - 预测每股股息增长6% [1] - 预期今年盈利增长回升至高单位数 [1] - 当前有效税率异常高企达50% [1] - 预期有效税率有适度回归正常水平的空间 [1] 核心业务前景与驱动因素 - 对远东宏信核心业务前景持乐观态度 [1] - 预期核心金融租赁业务营运将大致保持稳定 [1] - 公司持续将财务稳健性置于成长之上 [1] - 盈利增长驱动因素包括：贷款温和增长、融资成本降速加快令非中小企贷款利差回升、中小企业务贡献提升带动资产回报率增长、子公司宏信建发(09930)低基数效应 [1] 股东回报政策 - 管理层重申将采取渐进派息政策 [1] - 管理层未定具体派息比率目标 [1]