报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 美以对伊军事行动进入第19天，中东能源设施遭袭风险骤升，对原油、天然气及化工品影响持久；各品种受地缘冲突、供需、成本等因素影响，呈现不同走势[8]。 根据相关目录分别进行总结 地缘局势影响 - 美以对伊军事行动进入第19天，中东能源设施遭袭风险升级，伊朗与以色列相互攻击能源设施，伊拉克称伊朗供应的天然气完全中断，霍尔木兹海峡航运停滞，中东石油出口暴跌61%-71%[8] 所长推荐板块 - 甲醇：地缘冲突加剧，偏强运行。国内产量稳定，港口4月进口量或降，有去库预期，5 - 9月差正套头寸运行[9][10] - 低硫燃料油：国内外供给有缺口，强势有望延续。地缘冲突使科威特出口受限，国内炼厂降负，沿海保税区缺现货，或推涨远月合约价格[11] - 生猪：估值重置，中枢下移。处于产能增产与累库转去库寻底阶段，三季度前现货价格弱势，05合约升水预期被证伪[12] 各品种情况 贵金属 - 黄金：地缘政治冲突爆发，价格有波动。沪金2602收盘价1153.06元/吨，日涨幅 -2.45%[18] - 白银：跌落震荡平台，沪银2602收盘价21854，日涨幅0.86%[18] 有色金属 - 铜：美元大涨，施压价格。沪铜主力合约收盘价98610元/吨，日涨幅 -0.81%[21] - 锌：区间震荡，沪锌主力收盘价23325元/吨，日涨幅 -1.58%[24] - 铅：国内库存减少，限制价格回落。沪铅主力收盘价16650元/吨，日涨幅0.30%[27] - 锡：宏观情绪偏弱，沪锡主力合约收盘价370000元/吨，日涨幅 -2.59%[30] - 铝：高位震荡，沪铝主力合约收盘价24800元/吨，较前一日 -190[35] - 氧化铝：偏强运行，沪氧化铝主力合约收盘价3048元/吨，较前一日 -25[35] - 铸造铝合金：跟随电解铝[35] - 铂：跟随黄金白银回撤，铂金期货2606收盘价548.00元/吨，涨幅 -0.85%[39] - 钯：持续承压，纪金期货2606收盘价402.80元/吨，涨幅 -1.21%[39] - 镍：冶炼累库与宏观情绪共振，矿端紧缺托底下方。沪镍主力收盘价135200元/吨，较前一日 -740[43] - 不锈钢：基本面与宏观施压，现实成本支撑。不锈钢主力收盘价14020元/吨，较前一日 -75[43] 能源化工 - 碳酸锂：关注宏观商品波动影响，2605合约收盘价150120元/吨，较前一日 -5200[53] - 工业硅：弱势格局，Si2605收盘价8375元/吨，较前一日 -185[57] - 多晶硅：现货价格回落，PS2605收盘价40105元/吨，较前一日 -1565[57] - 铁矿石：近强远弱，5 - 9正套继续持有。I2605收盘价811.0元/吨，涨跌 -5.5元/吨[60] - 螺纹钢：市场情绪偏弱，宽幅震荡。RB2605收盘价3140元/吨，涨跌 -3元/吨[64] - 热轧卷板：市场情绪偏弱，宽幅震荡。HC2605收盘价3310元/吨，涨跌7元/吨[64] - 硅铁：短期地缘局势影响，商品多空博弈加剧。硅铁2605收盘价5796元/吨，较前一交易日 -132[68] - 锰硅：短期地缘局势影响，商品多空博弈加剧。锰硅2605收盘价6138元/吨，较前一交易日 -102[68] - 焦炭：宽幅震荡，J2605收盘价1721.5元/吨，涨跌 -10.5元/吨[71] - 焦煤：宽幅震荡，JM2605收盘价1156.5元/吨，涨跌 -19.5元/吨[71] - 动力煤：产地探涨，港口止跌。山西大同5500价格580.0元/吨，环比5.0元/吨[74] - 原木：成本抬升，价格高位震荡。2605合约收盘价806，日涨幅 -0.7%[76] - 对二甲苯：单边震荡偏强，PX主力收盘价9874元/吨，涨跌 -144元/吨[80] - PTA：单边震荡偏强，PTA主力收盘价6790元/吨，涨跌 -128元/吨[80] - MEG：中东地缘风险加剧，趋势偏强，MEG主力收盘价4849元/吨，涨跌23元/吨[80] - 橡胶：震荡偏弱，橡胶主力日盘收盘价16400元/吨，较前一日 -400[90] - 合成橡胶：偏强运行，顺丁橡胶主力（04合约）日盘收盘价15260元/吨，较前一日 -270[93] - LLDPE：裂解供应收缩，下游高价抵触，L2605收盘价8431元/吨，日涨跌 -0.77%[97] - PP：多种原料供应受限，出口继续偏好，PP2605收盘价8628元/吨，日涨跌 -0.50%[97] - 烧碱：盘面宽幅震荡，05合约期货价格2442，山东最便宜可交割现货32碱价格730[102] - 纸浆：震荡偏弱，纸浆主力日盘收盘价5040元/吨，较前一日 -48[108] - 玻璃：原片价格平稳，FG605收盘价1066元/吨，日涨跌 -2.74%[113] - 甲醇：偏强运行，甲醇主力收盘价2912元/吨，较前一日65[117] - 尿素：宽幅震荡，基本面对价格有支撑，尿素主力（05合约）收盘价1855元/吨，较前一日 -23[122] - 苯乙烯：偏强震荡，苯乙烯2603收盘价10095元/吨，较前一日294[125] - 纯碱：现货市场变化不大，SA2605收盘价1211元/吨，日涨跌 -2.57%[130] - LPG：南帕尔斯气田遭袭，夜盘强势运行，PG2604收盘价5766元/吨，日涨幅 -1.42%[133] - 丙烯：成本端地缘扰动，供应存减量预期，PL2604收盘价8220元/吨，日涨幅0.00%[133] - PVC：偏强震荡，05合约期货价格5735，华东现货价格5680[142] - 燃料油：跟涨走势为主，价格短期仍处高位，FU2604收盘价4651元/吨，日落跌 -3.57%[145] - 低硫燃料油：夜盘大幅转强，外盘现货高低硫价差继续上行，LU2604收盘价5448元/吨，日落跌 -3.66%[145] - 集运指数（欧线）：宽幅震荡，关注地缘情绪扰动，EC2604收盘价1905.3，日涨跌 -1.71%[147] - 短纤：地缘再升级，成本驱动偏强，短纤2604收盘价8302元/吨，较前一日 -96[157] - 瓶片：地缘再升级，成本驱动偏强，瓶片2604收盘价8556元/吨，较前一日 -204[157] - 胶版印刷纸：观望为主，70g天阳（山东市场）价格4500元/吨，较前一日0[160] - 纯苯：偏强震荡，BZ2603收盘价7477元/吨，较前一日0[164] 农产品 - 棕榈油：地缘冲突持续，短期偏强基因仍在，棕榈油主力（日盘）收盘价9692元/吨，涨跌幅 -2.63%[169] - 豆油：豆系驱动有限，关注中美磋商进程，豆油主力收盘价8540元/吨，涨跌幅 -1.20%[169] - 豆粕：隔夜美豆小幅反弹，连粕或反弹震荡，DCE豆粕2605收盘价3036元/吨，涨跌 -8元/吨[174] - 豆一：产区现货稳定，盘面或调整震荡，DCE豆一2605收盘价4856元/吨，涨跌 -58元/吨[174] - 玉米：震荡运行，C2605收盘价2382元/吨，日涨跌0.08%[179] - 白糖：原糖加力，震荡偏强，原糖价格14.82美分/磅，同比0.35[182] - 棉花：注意外部市场风险，CF2605收盘价15210元/吨，日涨幅 -1.33%[186] - 鸡蛋：弱势震荡，鸡蛋2604收盘价3275元/吨，日涨跌0.46%[190] - 生猪：高存栏、高库存、高升水、高持仓，河南现货价格10030元/吨，同比 -100[194] - 花生：关注宏观影响，PK604收盘价8108元/吨，日涨跌 -0.05%[197]