报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 最近通货花生价格偏弱，进口花生价格稳定，油料花生与商品花生价差仍较大，河南与东北通货花生价差缩小；花生供应量偏低，下游需求较弱，短期花生价格相对稳定；花生油现货稳定，花生粕最近稳定，油厂压榨利润理论上盈利较好；花生期货低位震荡，市场交易油料米供应充足、进口价格偏低，但预计仓单成本仍相对偏高；花生 05 高位震荡 [3][6] 各部分总结 第一部分 数据 - 期货盘面：PK604 收盘价 8080，跌 28，跌幅 0.35%，成交量 2395，增幅 86.09%，持仓量 9177，减幅 4.26%；PK610 收盘价 8360，涨 16，涨幅 0.19%，成交量 3137，增幅 14.99%，持仓量 15536，增幅 4.51%；PK601 收盘价 8344，涨 18，涨幅 0.22%，成交量 21，减幅 76.40%，持仓量 469，增幅 1.30% [1] - 现货与基差：河南南阳花生现货报价 7600，山东济宁和山东临沂均为 8000，日照花生粕 3350，日照豆粕 3310，花生油 14300，日照一级豆油 8740；涨跌方面，日照豆粕涨 20，花生油涨 50，日照一级豆油涨 40；基差方面，河南南阳 -480，山东济宁和山东临沂 -80，豆粕 - 花生粕 -7，花生油 - 豆油 5560；进口苏丹米 8600，塞内米价格无变化 [1] - 价差：PK01 - PK04 价差 264，涨 46；PK04 - PK10 价差 -280，跌 44；PK10 - PK01 价差 16，跌 2 [1] 第二部分 行情分析 - 河南花生价格稳定，东北花生价格偏弱，东北吉林扶余 308 通货 4.55 元/斤，较昨日跌 0.05 元/斤，辽宁昌图 4.55 元/斤，较昨日跌 0.05 元/斤，兴城花育 23 价格 4.35 元/斤，较昨日稳定；河南产区白沙通货米报价 3.5 - 3.95 元/斤，较昨日稳定，山东莒南 3.4 元/斤，较昨日稳定；进口塞内加尔油料米 7200 元/吨，商品花生 7700 元/吨，进口花生价格较昨日稳定；预计花生现货短期相对稳定 [3] - 部分花生油厂收购价格稳定，主流成交价格维持在 7200 - 7900 元/吨，油厂理论保本价 7850 元/吨；豆油价格上涨，花生油价格稳定，国内一级普通花生油报价稳定在 14300 元/吨，小榨浓香型花生油市场报价为 16500 元/吨，价格较昨日稳定 [3] - 副产品方面，日照豆粕现货上涨，日照豆粕现货 3320 元/吨，较昨日上涨 10 元/吨，花生粕与豆粕单位蛋白价差偏低，短期花生粕偏强，48 蛋白报价 3200 元/吨 [4] 第三部分 交易策略 - 单边：05 花生底部震荡，05 花生轻仓回调短多 [7] - 月差：观望 [8] - 期权：逢低卖出 pk605 - P - 7700 [9] 第四部分 相关附图 包含山东花生现货价格、花生油厂压榨利润、花生油价格、花生现货与连续合约基差、花生 4 - 10 合约价差、花生 1 - 4 合约价差等图表，数据来源为银河期货和 iFinD 资讯 [11][16][18]