量化模型与构建方式 1. 模型名称：进取组合；模型构建思路：基于多因子模型构建的积极型股票组合[7][8] 2. 模型名称：平衡组合；模型构建思路：基于多因子模型构建的稳健型股票组合[7][8] 3. 模型名称：沪深300增强组合；模型构建思路：以跑赢沪深300指数为目标的量化增强策略[5][7] 4. 模型名称：中证500增强组合；模型构建思路：以跑赢中证500指数为目标的量化增强策略[5][7] 5. 模型名称：中证1000增强组合；模型构建思路：以跑赢中证1000指数为目标的量化增强策略[5][7] 6. 模型名称：绩优基金的独门重仓股组合；模型构建思路：选取绩优基金所持有的非主流重仓股构建组合[5][7] 7. 模型名称：盈利、增长、现金流三者兼优组合；模型构建思路：筛选在盈利、增长和现金流三个基本面维度均表现优异的股票[5][7] 8. 模型名称：PB-盈利优选组合；模型构建思路：结合低市净率（PB）和高盈利能力的选股策略[5][7] 9. 模型名称：GARP组合；模型构建思路：采用“合理价格成长”策略，寻找具有成长性且估值合理的股票[5][7] 10. 模型名称：小盘价值优选组合1；模型构建思路：在小盘股中筛选具备价值属性的股票[7][37] 11. 模型名称：小盘价值优选组合2；模型构建思路：另一种在小盘股中筛选价值股的方法[7][39] 12. 模型名称：小盘成长组合；模型构建思路：在小盘股中筛选具备高成长属性的股票[5][7] 模型的回测效果 1. 进取组合，周收益率-7.64%[9]，月收益率-10.00%[9]，年收益率9.48%[9]，周超额收益-1.82%[9]，月超额收益0.38%[9]，年超额收益5.53%[9]，跟踪误差22.00%[9]，最大相对回撤6.14%[9] 2. 平衡组合，周收益率-6.73%[9]，月收益率-8.48%[9]，年收益率8.65%[9]，周超额收益-0.91%[9]，月超额收益1.89%[9]，年超额收益4.70%[9]，跟踪误差18.75%[9]，最大相对回撤4.99%[9] 3. 沪深300增强组合，周收益率-4.58%[9]，月收益率-5.98%[9]，年收益率3.21%[9]，周超额收益-2.40%[9]，月超额收益-2.93%[9]，年超额收益4.57%[9]，跟踪误差7.44%[9]，最大相对回撤3.67%[9] 4. 中证500增强组合，周收益率-5.25%[9]，月收益率-9.32%[9]，年收益率3.54%[9]，周超额收益0.58%[9]，月超额收益1.06%[9]，年超额收益-0.40%[9]，跟踪误差7.57%[9]，最大相对回撤3.17%[9] 5. 中证1000增强组合，周收益率-4.37%[9]，月收益率-8.71%[9]，年收益率5.03%[9]，周超额收益0.87%[9]，月超额收益0.37%[9]，年超额收益2.56%[9]，跟踪误差8.21%[9]，最大相对回撤2.32%[9] 6. 绩优基金的独门重仓股组合，周收益率-5.13%[9]，月收益率-13.20%[9]，年收益率1.91%[9]，周超额收益-2.77%[9]，月超额收益-8.43%[9]，年超额收益0.22%[9]，跟踪误差25.14%[9]，最大相对回撤8.93%[9] 7. 盈利、增长、现金流三者兼优组合，周收益率-5.41%[9]，月收益率-11.81%[9]，年收益率-14.83%[9]，周超额收益-3.22%[9]，月超额收益-8.76%[9]，年超额收益-13.47%[9]，跟踪误差15.01%[9]，最大相对回撤15.84%[9] 8. PB-盈利优选组合，周收益率-4.29%[9]，月收益率-4.39%[9]，年收益率3.12%[9]，周超额收益-2.11%[9]，月超额收益-1.34%[9]，年超额收益4.48%[9]，跟踪误差12.84%[9]，最大相对回撤2.38%[9] 9. GARP组合，周收益率-5.80%[9]，月收益率-7.04%[9]，年收益率6.02%[9]，周超额收益-3.62%[9]，月超额收益-3.99%[9]，年超额收益7.38%[9]，跟踪误差11.69%[9]，最大相对回撤3.99%[9] 10. 小盘价值优选组合1，周收益率-5.85%[9]，月收益率-7.96%[9]，年收益率3.42%[9]，周超额收益1.06%[9]，月超额收益0.99%[9]，年超额收益-4.03%[9]，跟踪误差12.01%[9]，最大相对回撤9.26%[9] 11. 小盘价值优选组合2，周收益率-6.44%[9]，月收益率-8.78%[9]，年收益率8.20%[9]，周超额收益0.47%[9]，月超额收益0.17%[9]，年超额收益0.75%[9]，跟踪误差12.28%[9]，最大相对回撤5.84%[9] 12. 小盘成长组合，周收益率-5.81%[9]，月收益率-8.95%[9]，年收益率3.86%[9]，周超额收益1.10%[9]，月超额收益0.00%[9]，年超额收益-3.60%[9]，跟踪误差11.11%[9]，最大相对回撤7.41%[9] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：市值因子；因子具体构建过程：按照股票的总市值进行排序，构建多空组合[44][45] 2. 因子名称：PB因子；因子具体构建过程：按照股票的市净率（PB）进行排序，构建多空组合[44][45] 3. 因子名称：PE_TTM因子；因子具体构建过程：按照股票的滚动市盈率（PE_TTM）进行排序，构建多空组合[44][45] 4. 因子名称：反转因子；因子具体构建过程：按照股票过去一段时间的涨幅进行排序，低涨幅股票为多头，高涨幅股票为空头，构建多空组合[44][50] 5. 因子名称：换手率因子；因子具体构建过程：按照股票的换手率进行排序，低换手率股票为多头，高换手率股票为空头，构建多空组合[44][50] 6. 因子名称：波动率因子；因子具体构建过程：按照股票价格的波动率进行排序，低波动率股票为多头，高波动率股票为空头，构建多空组合[44][50] 7. 因子名称：ROE因子；因子具体构建过程：按照股票的净资产收益率（ROE）进行排序，构建多空组合[44][53] 8. 因子名称：SUE因子；因子具体构建过程：按照标准化未预期盈余（SUE）进行排序，构建多空组合[44][53] 9. 因子名称：预期净利润调整因子；因子具体构建过程：按照分析师对净利润预期的调整幅度进行排序，构建多空组合[44][53] 因子的回测效果 （注：以下为上周（2026.03.13-2026.03.20）全市场范围内的因子表现） 1. 市值因子，多头收益-1.45%[45]，空头收益0.76%[45]，多空收益-2.22%[45] 2. PB因子，多头收益0.92%[45]，空头收益0.98%[45]，多空收益-0.06%[45] 3. PE_TTM因子，多头收益0.54%[45]，空头收益-0.01%[45]，多空收益0.55%[45] 4. 反转因子，多头收益0.66%[50]，空头收益-1.33%[50]，多空收益1.99%[50] 5. 换手率因子，多头收益1.77%[50]，空头收益-0.46%[50]，多空收益2.23%[50] 6. 波动率因子，多头收益2.18%[50]，空头收益-0.82%[50]，多空收益3.00%[50] 7. ROE因子，多头收益0.77%[53]，空头收益0.35%[53]，多空收益0.42%[53] 8. SUE因子，多头收益0.38%[53]，空头收益-0.09%[53]，多空收益0.48%[53] 9. 预期净利润调整因子，多头收益0.32%[53]，空头收益-0.40%[53]，多空收益0.72%[53]