报告投资评级 - 行业评级为“推荐” [7] 报告核心观点 - 全球动力电池市场保持增长，中国企业市场份额持续扩大，优势地位稳固 [2][15] - 特斯拉计划大规模采购中国光伏设备，凸显中国供应链在全球新能源制造业中的关键作用 [3][32] - 全社会用电量稳健增长，高技术制造业及新兴服务业用电增速亮眼，为电力设备需求提供支撑 [4][45] - 商业航天领域技术迭代加速，AI算力基础设施向太空延伸，带来新的产业机遇 [5][60] - 板块内部分化显著，锂电池子行业表现相对强势 [1][62][64] 根据目录分项总结 动力电池 - 行业数据：2026年1月全球动力电池装机量约71.9GWh，同比增长10.7% [2][15] - 竞争格局：中国企业市场份额从去年同期的68.3%提升至73.3%，六家企业进入全球前十 [2][15][18] - 头部企业：宁德时代以32.5GWh装车量、45.2%市场份额稳居全球第一，同比增长25.7% [2][18][19] - 二线厂商：中创新航以51.5%的同比增速成为前十中增长最快的企业 [2][20] - 海外厂商：韩系三大电池企业（LGES、SK On、三星SDI）合计市场份额下滑至12.0%，装机量均出现双位数下滑 [2][20] - 价格跟踪：近期主要锂电池材料价格涨跌互现，其中电池级碳酸锂价格环比下跌6.29%至14.9万元/吨 [22] - 投资建议：报告建议关注三条主线：1）长期格局向好环节，如电池、隔膜、热管理等；2）4680技术迭代带动的产业链升级；3）固态电池等新技术 [21] 新能源发电 - 行业动态：特斯拉计划向中国光伏设备制造商采购总值约29亿美元的生产设备，以支持其在美国建设100GW太阳能产能 [3][32] - 产业链价格：光伏产业链价格整体呈下降趋势，2026年3月18日当周，多晶硅致密料价格环比下跌3.23%至45元/kg，TOPCon电池片（182mm）价格环比下跌4.76%至0.4元/W [40] - 投资建议（光伏）：建议关注五条主线，包括硅料供给侧改革、新技术（如BC、TOPCon）、逆变器、北美市场以及金刚线环节 [35][36] - 投资建议（风电）：建议关注海风、具备全球竞争力的零部件和主机厂，以及大兆瓦关键零部件 [37] - 投资建议（储能）：建议关注大储、户储及工商业侧储能三大场景下的投资机会 [38][39] 电力设备及工控 - 行业数据：2026年1~2月全社会用电量累计16546亿千瓦时，同比增长6.1% [4][45] - 用电结构：第二产业用电量10279亿千瓦时（占比62.1%），同比增长6.3%；第三产业用电量3231亿千瓦时（占比19.5%），同比增长8.3%，其中充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速分别达55.1%、46.2% [4][45][49] - 投资建议（电力设备）：建议关注三条主线：1）出海趋势明确的变压器等一次设备；2）配网侧智能化、数字化投资；3）特高压建设 [54][55] - 投资建议（工控及机器人）：人形机器人产业化初期，建议关注参与特斯拉机器人供应链、具备量产性价比的国产供应链厂商以及内资工控领先企业 [56][58] 商业航天 - 技术进展：英伟达发布专为轨道数据中心设计的“Vera Rubin”空间模块，其在轨道推理工作负载上的AI算力达到H100的25倍 [5][60] - 投资建议：建议关注航空航天紧固件、电源系统、轻量化结构件、火箭贮箱及高效换热器等相关供应链企业 [61] 本周板块行情 - 整体表现：本周（20260316-20260320）电力设备及新能源板块下跌3.06%，在申万一级行业中排名第10，表现强于下跌3.38%的上证指数 [1][62][63] - 子行业表现：板块内部分化，锂电池指数上涨2.99%，表现最好；太阳能、风力发电、储能、新能源汽车、工控自动化指数分别下跌1.07%、2.03%、5.13%、5.85%、6.03%；核电指数下跌13.26%，跌幅最大 [1][64][66] - 个股表现：本周涨幅前五的股票为粤电力A（25.42%）、锦浪科技（15.84%）、珈伟股份（15.82%）、兆新股份（13.38%）、中际装备（12.91%）[64][68] 重点公司 - 报告列出了十家重点公司的盈利预测与评级，包括宁德时代、科达利、大金重工、明阳智能、德业股份等，均给予“推荐”评级 [6]