报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 随着AI大模型能力完善，基于优秀模型开发、具备较强实操与服务能力的AI应用日渐显现，相关领域公司有望借助AI提升制作效率，是下一重点方向 [2][4][9] - 2026年2月，在春节假期带动下，中国游戏市场表现优异，常青游戏通过版本与运营活动成为市场核心驱动力 [4][10][13] - 建议关注有望受益于AI新场景新生态的赛道，以及拥有常青游戏运营能力的公司 [4] 根据相关目录分别总结 AI视频与制作流程 - AI视频工具向流程化、结构化转变：2026年3月18日，LiblibAI发布AI视频创作平台LibTV，该平台更重视影视制作流程，以“无限画布+节点式工作流”为基础，将剧本、分镜、镜头、剪辑等环节组织在同一空间，使视频创作从线性操作转为结构化流程 [4][7] - 集成多模型并服务人类与Agent：LibTV集成了豆包、可灵、Kimi、千问等多个大模型，同时提供面向人类创作者和AI Agent设计的视频创作系统 [4][7] - 提升内容制作效率，利好视频类公司：此类偏向实际生成流程的AI应用有助于提升内容制作效率，未来有望利好视频类公司 [4][9] - AI应用向服务能力转变：在模型能力日益臻进的当下，基于优秀模型开发的具有较强服务能力的应用是下一重点方向 [4][9] 游戏市场表现 - 2月市场整体表现强劲：2026年2月，中国国内游戏市场实际销售收入为332.31亿元，环比增长2.35%，同比增长18.96%，同比增速创近10个月新高 [4][10][15] - 客户端游戏增长显著：2026年2月，客户端游戏市场实际销售收入环比增长7.7%，同比增长56.75%，核心驱动力来自双端互通产品，《三角洲行动》市场增量贡献超过7亿元 [4][12][16] - 移动游戏增长平稳：2026年2月，移动游戏市场实际销售收入环比增长保持平稳，同比增长为9.05% [4][12][17] - 常青游戏是市场核心驱动力：在新游表现平淡的背景下，《和平精英》、《三角洲行动》、《蛋仔派对》等常青游戏通过版本更新与限定活动有效拉动了用户付费，成为市场核心驱动力 [4][12][13] 行业及公司要闻 (AI/互联网) - 多家公司发布AI Agent相关产品：百度网盘升级GenFlow并兼容OpenClaw；阿里妈妈发布“AI万相”超级经营智能体引擎；腾讯QClaw开启全量公测；阶跃星辰上线桌面端StepClaw；百度发布家庭AI助手“小度龙虾” [19][20] - 字节跳动战略聚焦AI：字节跳动以超过60亿美元的价格出售沐瞳科技，被视为其战略上进一步向AI聚焦的信号 [21] - 腾讯游戏业务收入增长：腾讯2025年游戏业务收入达2416亿元，同比增长22%，其中国际市场游戏年收入首次超越100亿美元 [22] 行业及公司要闻 (游戏与影视娱乐) - 泡泡玛特跨界影视：泡泡玛特与索尼影业将围绕其IP形象LABUBU开发真人动画电影，由《帕丁顿熊》系列导演保罗·金执导 [22] - 上市公司业绩公告：华数传媒2025年总营收91.78亿元，同比减少2.3%；中信出版2025年总营收17.02亿元，同比增长0.87% [23][26] 行业数据更新 - 电影票房：2026年第11周（3.14-3.20），《飞驰人生3》以1.00亿元区间票房位居榜首，累计票房达42.86亿元 [28] - 影院投资公司票房：同期，万达电影以5194.5万元票房位居影投公司第一 [29] - 游戏榜单：提供了2026年3月21日iOS中国区免费榜、付费榜、畅销榜TOP30游戏的详细列表 [30][31][32][33][34][35]