全球流动性及市场动态 - 美元指数从上周100之上回落1%至99.5[2][8] - 10年期美债收益率大幅上行9.5个基点至4.37%[2][12] - 布伦特原油价格维持高位，达到每桶104.4美元[2][10] - 伦敦现货黄金全周下跌10.5%，白银下跌15.7%[2][10] 中国及香港市场资金流向 - A股市场两融资金转为小幅净流出16亿元人民币[15] - A股行业ETF转为净流出262亿元，宽基ETF转为净流入91亿元[15] - 南向资金上周转为净流出63亿港元，成交占比小幅降至22.5%[20] - 港股外资（3/12-3/18）转为流出131亿港元，年初至今累计净流出382亿港元[29] 地缘冲突与能源市场影响 - 霍尔木兹海峡航运中断风险推升布伦特原油价格超过每桶105美元[31] - 国际能源署（IEA）估计3月全球石油供应减少每日800万桶[33] - 卡塔尔液化天然气（LNG）出口大幅下降，导致天然气价格高企[49] - 中东甲醇供应担忧加剧，全球甲醇期货价格飙升[52] 行业与主题研究观点 - 西方核电产业链战略价值重估，铀矿及核燃料加工环节战略重要性高于设备制造[31][34] - 美国滞胀风险增加，因油价飙升、就业低于预期，且GLP-1减肥药持续重塑服饰需求[36][38] - 在发电和输电设备领域，从估值和欧美市场受益度看，日本公司优于韩国和中国公司[35] - 盐湖提锂是成本最低的工艺，预期盐湖资源将逐渐向大公司集中[38]