报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[11] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报[3][13] - 截至2026/3/20 2024年以来超额收益27.36% 近一月0.86% 近一周1.06%[3][13] - 近一周收益-2.18% 近一月-3.73% 2024年以来63.11% 持仓为沪深300ETF华泰柏瑞 权重100%[14][17] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 涵盖主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益[3][17] - 截至2026/3/20 2024年以来超额收益22.21% 近一月3.51% 近一周0.06%[3][17] - 近一周收益-3.18% 近一月-1.08% 2024年以来57.96% 持仓包括红利低波100ETF、高股息ETF等[18][21] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益[4][21] - 截至2026/3/20 2024年以来超额收益48.36% 近一月-0.14% 近一周-2.25%[4][21] - 近一周收益-5.49% 近一月-4.73% 2024年以来84.10% 持仓有石油ETF、电子ETF等[24][25] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位分布 综合择时和轮动获超额收益[4][25] - 截至2026/3/20 2024年以来超额收益-8.00% 近一月1.25% 近一周0.83%[4][25] - 近一周收益-1.36% 近一月-1.98% 2024年以来25.10% 持仓包括十年国债ETF国泰、增强500ETF等[26][28] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、政策法规等跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合 提供短期趋势参考[5][28] - 截至2026/3/20 近一月超额收益-3.41% 近一周-1.15%[5][28] - 近一周收益-5.24% 近一月-8.72% 持仓有有色ETF汇添富、港股红利ETF博时等[31][32] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升长期收益和回撤控制能力[5][32] - 截至2026/3/20 近一月超额收益0.24% 近一周0.05%[5][32] - 近一周收益0.05% 近一月-0.10% 2024年以来9.88% 成立以来24.09% 持仓包括十年国债ETF国泰、政金债ETF富国等[33][35]