报告投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 内需方向或阶段性成为低波动安全资产的配置方向，可关注水泥板块的拐点前置投资价值以及“城市更新”大时代下的地下管网弹性机会[5] - 上游原材料价格上行或将导致板块修复斜率分化，行业格局占优的涂料、防水行业有望借力提价增厚利润，格局劣势的瓷砖、玻璃行业或通过上游涨价加速出清[5] 根据目录总结 板块跟踪 - 本周（26/03/16-26/03/22）市场表现：上证指数下跌3.4%，深证成指下跌2.9%，创业板指上升1.3%，同期建筑材料指数（申万）下跌7.9%，细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数（申万）分别下跌7.3%、下跌10.0%、下跌6.5%[9] - 个股表现：涨跌幅前五为金刚光伏(+6.4%)、纳川股份(+0.7%)等，涨跌幅后五为扬子新材(-16.0%)、中国巨石(-13.2%)等[9] 行业动态 - 郑州拟出台8条楼市新政，包括支持青年群体安居置业、强化多子女家庭购房支持、优化公积金贷款申请条件、2026年分配1万套（间）保障性租赁住房等[15] - 南京发布稳定房地产市场措施，包括试行在建工程抵押状态下商品房“带押上市”等[15] - 北京印发推动碳捕集利用与封存产业培育措施，鼓励企业在津冀区域火电、钢铁、水泥等重点行业建设示范应用工程[15] 数据跟踪 - 水泥：全国42.5水泥平均价为339.3元/吨，环比上升2.3元/吨，同比下降56.5元/吨；全国水泥库容比为61.8%，环比下降0.7个百分点；水泥出货率为31.8%，环比上升6.9个百分点[5][16] - 浮法玻璃：全国5mm浮法玻璃均价为1281.8元/吨，环比上升12.8元/吨，同比下降134.3元/吨；全国重点13省生产企业库存总量为6763万重箱，环比下降3.0%[5][33] - 光伏玻璃：2.0mm镀膜均价为10.2元/平方米，3.2mm镀膜均价为17.2元/平方米，环比均持平；光伏玻璃库存天数为42.87天，环比上升1.7%[5][38] - 玻璃纤维：无碱玻璃纤维纱均价为4615.0元/吨，环比持平；电子纱均价为11000.0元/吨，环比持平，同比上升1900.0元/吨[5][46] - 碳纤维：大丝束碳纤维均价为73.0元/千克，环比持平；碳纤维企业平均开工率为73.01%，环比上升0.16个百分点[5][49] 投资建议 - 水泥建议关注海螺水泥、华新建材、上峰水泥[5] - 消费建材建议关注三棵树、东方雨虹、北新建材、科顺股份[5] - 地下管网建议关注誉帆科技、新兴铸管、东宏股份、中国联塑、青龙管业[5] - 电子布建议关注中国巨石、宏和科技、中材科技、菲利华、国际复材[5]