报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 氧化铝基本面或处于供给偏多、需求稳定阶段，产业消费预期向好，建议轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险 [2] - 沪铝基本面或处于供给稳定、需求转暖阶段，产业库存小幅提升，产业预期仍向好，期权市场情绪偏多头，建议轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险 [2] - 铸造铝合金基本面或将处于供给增加、需求转淡阶段，建议轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价23,555.00元/吨，环比-465.00元；氧化铝期货主力合约收盘价3,093.00元/吨，环比+52.00元 [2] - 主力-连二合约价差沪铝为-95.00元/吨，环比+20.00元；氧化铝为-36.00元/吨，环比+4.00元 [2] - 主力合约持仓量沪铝为266,791.00手，环比-13232.00手；氧化铝为246,810.00手，环比+974.00手 [2] - LME铝注销仓单156,625.00吨，环比0.00吨；LME电解铝三个月报价3,192.00美元/吨，环比-50.00美元；LME铝库存429,675.00吨，环比-3050.00吨 [2] - 沪铝前20名净持仓-28,722.00手，环比+19411.00手；沪伦比值7.38，环比-0.03 [2] - 铸造铝合金主力收盘价22,525.00元/吨，环比-285.00元；铸造铝合金上期所注册仓单44,991.00吨，环比-2741.00吨 [2] - 主力-连二合约价差铸造铝合金为-40.00元/吨，环比+30.00元；主力合约持仓量铸造铝合金为4,574.00手，环比-207.00手 [2] - 沪铝上期所库存452,044.00吨，环比+35619.00吨；铸造铝合金上期所库存53,690.00吨，环比-9041.00吨 [2] - 沪铝上期所仓单403,360.00吨，环比-198.00吨 [2] 现货市场 - 上海有色网A00铝平均价24,400.00元/吨，环比-630.00元；ADC12铝合金锭全国平均价23,440.00元/吨，环比-300.00元 [2] - 氧化铝现货价上海有色2,730.00元/吨，环比+15.00元；长江有色市场AOO铝24,030.00元/吨，环比-600.00元 [2] - 基差铸造铝合金1,875.00元/吨，环比-15.00元；基差电解铝-115.00元/吨，环比-165.00元 [2] - 上海物贸铝升贴水-150.00元/吨，环比+10.00元；LME铝升贴水37.58美元/吨，环比-0.02美元 [2] - 基差氧化铝-363.00元/吨，环比-37.00元 [2] 上游情况 - 西北地区预焙阳极5,770.00元/吨，环比0.00元；氧化铝产量801.08万吨，环比-12.72万吨 [2] - 氧化铝开工率82.10%，环比-0.39%；产能利用率83.00%，环比-1.00% [2] - 需求量氧化铝（电解铝部分）731.29万吨，环比+25.33万吨；供需平衡氧化铝28.90万吨，环比+2.32万吨 [2] - 平均价破碎生铝佛山金属废料18,650.00元/吨，环比-300.00元；中国进口数量铝废料及碎料136,323.65吨，环比-56401.89吨 [2] - 平均价破碎生铝山东金属废料17,950.00元/吨，环比-350.00元；中国出口数量铝废料及碎料55.23吨，环比+33.81吨 [2] - 出口数量氧化铝15.00万吨，环比-4.00万吨；进口数量氧化铝18.10万吨，环比-7.94万吨 [2] 产业情况 - WBMS铝供需平衡21.82万吨，环比+1.33万吨；原铝进口数量201,491.17吨，环比+12566.45吨 [2] - 电解铝社会库存129.90万吨，环比+0.40万吨；电解铝总产能4,540.20万吨，环比0.00万吨 [2] - 原铝出口数量10,039.89吨，环比-3249.90吨；电解铝开工率98.93%，环比+0.04% [2] - 铝材产量613.56万吨，环比+20.46万吨；再生铝合金锭产量27.08万吨，环比-39.41万吨 [2] - 出口数量未锻轧铝及铝材43.00万吨，环比-11.00万吨；出口数量铝合金1.33万吨，环比-1.09万吨 [2] 下游及应用 - 再生铝合金锭建成产能126.00万吨，环比0.00万吨；国房景气指数91.45，环比-0.44 [2] - 铝合金产量182.50万吨，环比0.00万吨 [2] - 汽车产量341.15万辆，环比-10.75万辆 [2] 期权情况 - 历史波动率20日沪铝24.65%，环比+0.19%；历史波动率40日沪铝31.86%，环比+0.03% [2] - 沪铝主力平值IV隐含波动率21.63%，环比+0.0202%；沪铝期权购沽比1.73，环比+0.0271 [2] 行业消息 - 国务院总理李强表示中国相关产业竞争优势来自深化改革、创新驱动，中方将维护公平竞争市场秩序 [2] - 央行行长潘功胜指出将坚持支持性货币政策立场，实施适度宽松货币政策，推动金融业高水平开放 [2] - 国务院副总理何立峰会见美中贸易全国委员会代表团，希望促进中美经贸关系平稳健康发展 [2] - 财政部部长蓝佛安表示财政政策将加大投资于人力度，安排超长期特别国债和专项资金促消费 [2]