报告行业投资评级 - 计算机行业评级为“强于大市” [1] 报告核心观点 - 报告核心观点围绕AI基础设施、具身智能进展、大模型竞争格局及算力供需变化展开，认为AI需求推升算力成本，导致云服务市场出现结构性分化，并建议关注AI基础设施领域的相关企业 [1][3][5][21] 根据相关目录分别进行总结 一周重点关注事件：具身智能进展 - 宇树科技CEO王兴兴在GTC2026上指出，具身智能行业距离真正的“ChatGPT时刻”仍有明显距离，关键瓶颈在于模型层面的系统性能力 [1][5][10] - 要迈过“ChatGPT时刻”需解决三个关键问题：提升模型对任务和动作的泛化能力；提高对视频、仿真和真机等多元数据的利用效率；让强化学习形成可复用、可积累的规模效应 [5][10] - 王兴兴预测，当机器人能在80%的陌生场景中，仅通过语言或文字指令完成80%的任务时，才意味着具身智能迎来其“ChatGPT时刻”，这一临界点最快可能在未来1-3年实现 [5][10][11] - 在技术路线上，其看好能利用互联网海量数据的世界模型和视频生成模型 [11][12] 一周重点关注事件：大模型发布与竞争 - 小米于3月19日发布三款自研大模型：旗舰文本基座MiMo-V2-Pro（专为Agent场景优化）、全模态基座MiMo-V2-Omni、语音合成模型MiMo-V2-TTS [1][5][13] - MiMo-V2-Pro在多项评测中进入全球第一梯队：在通用Agent能力评估（ClawEval）中得分61.5，逼近Claude Opus 4.6；在PinchBench测试中排名全球前三；在Artificial Analysis综合榜单位列全球第八、国内第二 [5][15] - 该模型内部测试版“Hunter Alpha”在OpenRouter平台上线7天内累计调用量突破1万亿Token [14] - 小米采用激进的定价策略以吸引开发者：MiMo-V2-Pro API服务在256K上下文下，输入/输出单价分别为1美元和3美元（每百万Token）；1百万长上下文下，费率上浮至输入2美元、输出6美元，价格明显低于同级别模型（如Claude Opus） [5][16] - 小米还联合OpenClaw、Cline等主流Agent框架推出限时免费调用计划，旨在快速构建开发者生态 [5][17][18] 一周重点关注事件：算力需求与云服务市场变化 - AI需求爆发推升算力成本，导致国内主要云厂商出现涨价潮：阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%；百度智能云AI算力、存储等产品最高上涨30% [1][5][19] - 涨价原因包括全球AI需求爆发、供应链涨价以及Token调用量暴涨（如阿里云MaaS业务百炼在1-3月创下历史最高增速），厂商将紧缺算力资源向高附加值的MaaS业务倾斜 [5][19][21] - 腾讯高管指出，AI需求激增带动DRAM、HBM、CPU、固态硬盘、机械硬盘等需求全面回升，供应链紧张，订单需提前数月甚至数年预定 [5][20] - 京东云采取逆势差异化竞争策略，宣布拒绝跟风涨价，保持全系核心产品价格稳定，并对多款产品实施优惠，平均降幅超16%，最高降幅达40%，意在争夺价格敏感型客户 [5][20][21] 投资建议 - 报告建议关注AI基础设施领域相关企业，包括：优刻得、青云科技、润泽科技、光环新网、数据港等 [3][5] 行业新闻动态摘要 - 芯片及服务器：美伊战火影响全球约三分之一的氦气供应，氦气为芯片制造关键材料；英伟达发布Groq 3 LPU推理芯片，与Vera Rubin平台联合部署可将每兆瓦token生成效率提升35倍 [22] - 云计算：Meta计划在未来五年支付最高270亿美元以获得Nebius的AI基础设施；阿里集团CEO宣布未来五年云和AI商业化年收入目标突破1000亿美元 [23] - 人工智能：国星宇航-上海交通大学联合实验室完成全球首次“自然语言指令→太空AI推理→地面机器人执行”的完整技术闭环；OpenClaw等公司推出方案降低智能体部署门槛 [23] - 数字经济：海南省强调发展商业航天产业，构建数据跨境流动机制，深化“人工智能+”应用；欧盟对X平台罚款1.2亿欧元 [24] - 网络安全：中央网信办会议要求筑牢网络安全屏障；英伟达与专家合作打造确保AI Agent安全性的工具链 [25] - 工业互联网：工信部强调适度超前布局5G、智算等新型信息基础设施，打造“5G+工业互联网”升级版 [26] 公司动态摘要 - 孚能科技：子公司收到广汽集团定点开发通知书，为其开发和供应动力电池，预计2027年上半年开始供货 [26] - 安博通：公司变更独立董事，选举谢卉、刘汉基为第三届董事会独立董事 [26]