报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅六种黑色期权进行分析，给出各期权标的合约行情、期权因子数据，并提供相应方向性和波动性策略建议 各品种总结 玻璃（FG） - 标的合约FG605昨日收盘价1082元，涨23元，涨幅2.17%，成交量1341600手，较前日增加681957手，持仓量976056手，较前日减少33078手 [3][6] - 玻璃期权隐含波动率维持在均值0.3792上方波动，持仓量PCR收报0.5081，位于近一年来的82.86%水位，标的压力位1660，支撑位1000 [5][6] - 方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_FG2603P1020和S_FG2603C1200 [7] 铁矿石（I） - 标的合约i2605昨日收盘价819元，涨7.5元，涨幅0.92%，成交量26330手，较前日增加16045手，持仓量441933手，较前日减少8257手 [15][18] - 铁矿石期权隐含波动率维持在均值0.2284上方波动，持仓量PCR收报0.9036，位于近一年来的10.20%水位，标的压力位900，支撑位700 [17][18] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_12605C780和S_I2605C830，波动性策略无 [19] 螺纹钢（RB） - 标的合约rb2605昨日收盘价3154元，涨28元，涨幅0.89%，成交量1011360手，较前日增加287216手，持仓量1351390手，较前日减少35832手 [27][30] - 螺纹钢期权隐含波动率维持在均值0.1726上方波动，持仓量PCR收报0.4696，位于近一年来的20.82%水位，标的压力位3550，支撑位3000 [29][30] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建卖出席空头的看涨+看跌期权组合策略，如S_RB2605P2950和S_RB2605C3200 [31] 纯碱（SA） - 标的合约SA605昨日收盘价1256元，涨49元，涨幅4.05%，成交量1401290手，较前日增加625852手，持仓量849611手，较前日减少7032手 [39][42] - 纯碱期权隐含波动率维持在均值0.3258上方波动，持仓量PCR收报0.3664，位于近一年来的73.47%水位，标的压力位1740，支撑位1100 [41][42] - 方向性策略无，波动性策略构建做空波动率组合策略，如S_SA2605P1140和S_SA2605C1300 [43] 硅铁（SF） - 标的合约SF605昨日收盘价6120元，涨182元，涨幅3.06%，成交量323783手，较前日减少85765手，持仓量181930手，较前日增加1101手 [52][55] - 硅铁期权隐含波动率维持在均值0.2272上方波动，持仓量PCR收报0.8629，位于近一年来的80.41%水位，标的压力位6700，支撑位5500 [54][55] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略不建议以卖方为主的策略 [56] 锰硅（SM） - 标的合约SM605昨日收盘价6556元，涨88元，涨幅1.36%，成交量668201手，较前日减少725548手，持仓量405033手，较前日减少23648手 [65][68] - 锰硅期权隐含波动率维持在均值0.2248上方波动，持仓量PCR收报0.5544，位于近一年来的52.24%水位，标的压力位7100，支撑位6000 [67][68] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略因地缘政治风险大，不建议以卖方为主的策略 [69]