报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 A股主要指数收盘集体大幅上涨，三大指数高开高走，上证指数重回3900点，中小盘股强于大盘蓝筹股；2026年1 - 2月国内规上工业增加值等数据较前值显著回升，国民经济整体录得良好开局；已披露2025年年报的上市公司中，除上证50外，沪深300、中证500、中证1000营收与净利增速均加快；虽美方释放结束战争信号令油价回落，为权益市场提供缓冲空间，但战争未正式结束，需警惕后续谈判破裂风险，在战争结束前仍需谨慎对待 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2606）价格4450.0，环比 +70.4；IF次主力合约（2604）价格4505.6，环比 +69.0 [2] - IH主力合约（2606）价格2830.0，环比 +22.6；IH次主力合约（2604）价格2848.0，环比 +26.0 [2] - IC主力合约（2606）价格7530.0，环比 +160.2；IC次主力合约（2604）价格7685.6，环比 +164.2 [2] - IM主力合约（2606）价格7477.4，环比 +127.2；IM次主力合约（2604）价格7650.0，环比 +131.4 [2] - IF - IH当月合约价差1657.6，环比 +34.4；IC - IF当月合约价差3180.0，环比 +74.6 [2] - IM - IC当月合约价差 - 35.6，环比 - 33.4；IC - IH当月合约价差4837.6，环比 +109.0 [2] - IM - IF当月合约价差3144.4，环比 +41.2；IM - IH当月合约价差4802.0，环比 +75.6 [2] - IF当季 - 当月 - 55.6，环比 +5.4；IF下季 - 当月 - 141.2，环比 +3.0 [2] - IH当季 - 当月 - 18.0，环比 - 2.4；IH下季 - 当月 - 54.8，环比 - 1.6 [2] - IC当季 - 当月 - 155.6，环比 - 10.4；IC下季 - 当月 - 330.6，环比 - 15.2 [2] - IM当季 - 当月 - 172.6，环比 - 7.2；IM下季 - 当月 - 397，环比 - 18.0 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓22,830.00，环比 - 356.0 [2] - IH前20名净持仓20,599.00，环比 - 309.0 [2] - IC前20名净持仓28,867.00，环比 - 1879.0 [2] - IM前20名净持仓49,975.00，环比 - 79.0 [2] 现货价格 - 沪深300价格4537.47，环比 +62.7；IF主力合约基差 - 87.5，环比 - 1.2 [2] - 上证50价格2,859.5，环比 +28.7；IH主力合约基差 - 29.5，环比 - 9.3 [2] - 中证500价格7,767.7，环比 +170.3；IC主力合约基差 - 237.7，环比 - 49.9 [2] - 中证1000价格7,751.2，环比 +150.3；IM主力合约基差 - 273.8，环比 - 60.1 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）21,928.53，环比 +967.83；两融余额（前一交易日，亿元）26,135.99，环比 - 64.32 [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）2892.86，环比 - 630.55；逆回购（到期量，操作量，亿元） - 205.0，环比 +785.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元） + 82.89，环比 +214.83；MLF（续作量，净投放，亿元）5000，环比 +500 [2] - 上涨股票比例（日，%）88.74，环比 - 4.81；Shibor（日，%）1.319，环比 +0.001 [2] - IO平值看涨期权收盘价（2604）54.20，环比 +11.20；IO平值看涨期权隐含波动率（%）15.60，环比 - 2.19 [2] - IO平值看跌期权收盘价（2604）94.20，环比 - 52.00；IO平值看跌期权隐含波动率（%）15.61，环比 - 2.35 [2] - 沪深300指数20日波动率（%）18.05，环比 +0.70；成交量PCR（%）61.44，环比 - 4.73 [2] - 持仓量PCR（%）65.42，环比 +2.77 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股8.30，环比 - 0.30；技术面8.90，环比 - 0.40 [2] - 资金面7.70，环比 - 0.10 [2] 行业消息 - 美国政府通过巴基斯坦向伊朗提出含15项条件的结束冲突方案，涵盖核计划、导弹能力及地区问题，若伊朗接受，可能获得全面解除国际制裁等；美方正考虑推动为期一个月的停火以进一步谈判 [2] - A股主要指数收盘集体大幅上涨，上证指数重回3900点，中小盘股强于大盘蓝筹股；沪深两市成交额微幅上升，全市场近4900只个股上涨；行业板块普遍上涨，综合、通信等板块明显走强，仅煤炭、石油石化板块逆市下跌 [2] - 当地时间3月24日，以色列媒体报道美国有意提出为期一个月停火方案与伊朗讨论结束战争协议，受此影响，隔夜国际油价跳水，今日延续回调，冲突缓和迹象带动今日亚太股市集体走强 [2] - 2026年1 - 2月，国内规上工业增加值、固投、社零、进出口、通胀数据均较前值显著回升 [2] 重点关注 3月27日9:30关注中国2月规上工业企业利润 [3]