报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅六种黑色期权进行分析，给出各期权标的期货市场数据、期权因子情况、行情解读及策略建议，为投资者提供投资参考 根据相关目录分别进行总结 玻璃期权 - 标的期货市场数据：FG602合约标的涨跌 -2.17%，成交量1019910手，持仓量1144060手，仓变化127921手 [3] - 期权因子 - 量仓PCR：玻璃看涨期权成交量278092手，量变化59957手，持仓量437705手，仓变化47014手，成交量PCR 0.55，量PCR变化0.2，持仓量PCR 0.44，仓PCR变化 -0.01 [4] - 期权因子 - 压力支撑：FG605合约平值行权价1040，压力位1660，支撑位1000，加权隐波率52.09%，加权隐波率变化 -3.99%，年平均隐波率38.13%，HISV20为29.17% [5] - 行情解读：FG605合约昨日收盘价1057元，较前日下跌0.93%，成交量741457手，较前日减少203010手，持仓量1016140手，较前日增加45905手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.4502，位于近一年来的64.49%水位；压力位1660，支撑位1000 [6] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_FG2605P1020和S_FG2605C1200 [7] 铁矿石期权 - 标的期货市场数据：i2605合约标的涨跌0.18%，成交量216414手，量变化 -162235手，持仓量408026手，仓变化 -6288手 [15] - 期权因子 - 量仓PCR：铁矿石看涨期权成交量61752手，量变化 -52113手，持仓量166678手，仓变化4408手，成交量PCR 0.98，量PCR变化0.24，持仓量PCR 0.92，仓PCR变化0.02 [16] - 期权因子 - 压力支撑：i2605合约平值行权价820，压力位900，支撑位700，加权隐波率27.33%，加权隐波率变化0.30%，年平均隐波率22.87%，HISV20为14.67% [17] - 行情解读：i2605合约昨日收盘价806.5元，较前日下跌1.82%，成交量378649手，较前日增加158859手，持仓量414314手，较前日减少31577手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.9038，位于近一年来的11.02%水位；压力位900，支撑位700 [18] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_I2605C780和S_I2605C830；波动性策略无 [19] 螺纹钢期权 - 标的期货市场数据：rb2605合约标的涨跌 -0.35%，成交量406440手，量变化 -187168手，持仓量1167210手，仓变化 -40108手 [27] - 期权因子 - 量仓PCR：螺纹钢看涨期权成交量21857手，量变化 -28539手，持仓量229741手，仓变化2252手，成交量PCR 0.51，量PCR变化0.19，持仓量PCR 0.53，仓PCR变化0.01 [28] - 期权因子 - 压力支撑：rb2605合约平值行权价3150，压力位3550，支撑位3000，加权隐波率17.08%，加权隐波率变化 -0.83%，年平均隐波率17.28%，HISV20为6.75% [29] - 行情解读：rb2605合约昨日收盘价3132元，较前日下跌0.41%，成交量593608手，较前日减少25556手，持仓量1207320手，较前日减少56172手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.5144，位于近一年来的37.96%水位；压力位3550，支撑位3000 [30] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略构建卖出席空头的看涨 + 看跌期权组合策略，如S_RB2605P2950和S_RB2605C3200 [31] 纯碱期权 - 标的期货市场数据：SA605合约标的涨跌0.20%，成交量777837手，量变化 -197357手，持仓量82694手，仓变化13841手 [39] - 期权因子 - 量仓PCR：纯碱看涨期权成交量265873手，量变化 -85272手，持仓量377438手，仓变化22192手，成交量PCR 0.26，量PCR变化0.06，持仓量PCR 0.34，仓PCR变化 -0.02 [40] - 期权因子 - 压力支撑：SA605合约平值行权价1220，压力位1740，支撑位1100，加权隐波率48.45%，加权隐波率变化0.62%，年平均隐波率32.81%，HISV20为29.10% [41] - 行情解读：SA605合约昨日收盘价1244元，较前日上涨0.32%，成交量925194手，较前日减少45343手，持仓量840788手，较前日增加2265手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.357，位于近一年来的68.98%水位；压力位1740，支撑位1100 [42] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率组合策略，如S_SA2605P1140和S_SA2605C1300 [43] 硅铁期权 - 标的期货市场数据：SF602合约标的涨跌 -0.46%，成交量181701手，量变化 -21357手，持仓量171684手，仓变化 -3104手 [52] - 期权因子 - 量仓PCR：硅铁看涨期权成交量13936手，量变化32259手，持仓量27809手，仓变化 -144手，成交量PCR 0.56，量PCR变化0.28，持仓量PCR 0.92，仓PCR变化0.03 [53] - 期权因子 - 压力支撑：硅铁期权平值行权价6000，压力位6700，支撑位5500，加权隐波率28.78%，加权隐波率变化 -1.15%，年平均隐波率22.91%，HISV20为18.61% [54] - 行情解读：SF605合约昨日收盘价6088元，较前日下跌0.36%，成交量203058手，较前日减少81564手，持仓量174788手，较前日减少3245手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.8867，位于近一年来的82.04%水位；压力位6700，支撑位5500 [55] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略不建议以卖方为主的策略 [56] 锰硅期权 - 标的期货市场数据：SM605合约标的涨跌0.12%，成交量374063手，量变化 -65675手，持仓量380552手，仓变化 -11868手 [64] - 期权因子 - 量仓PCR：锰硅看涨期权成交量87171手，量变化16730手，持仓量90153手，仓变化234手，成交量PCR 0.38，量PCR变化 -0.04，持仓量PCR 0.65，仓PCR变化0.05 [65] - 期权因子 - 压力支撑：SM605合约平值行权价6400，压力位7100，支撑位6000，加权隐波率32.15%，加权隐波率变化 -2.94%，年平均隐波率22.67%，HISV20为19.39% [66] - 行情解读：SM605合约昨日收盘价6492元，较前日下跌1.03％，成交量439738手，较前日减少457877手，持仓量392420手，较前日减少14171手；隐含波动率维持在均值上方波动；持仓量PCR收报0.6051，位于近一年来的55.51%水位；压力位7100，支撑位6000 [67] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略因地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略 [68]