报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股主要指数本周集体下跌，四期指亦集体走弱，大盘蓝筹股弱于中小盘股，中证500表现最为坚挺 [6][98] - 市场处于宏观数据真空期，受海外地缘冲突局势反复变化影响呈现宽幅震荡，成交活跃度较上周进一步回落 [6][98] - 海外方面，特朗普推迟对伊朗能源设施打击但否认急于达成协议，伊朗组织超百万人准备地面战斗，局势严峻且消息面多空交杂 [98] - 国内方面，2026年1 - 2月经济基本面数据显著回升，国民经济开局良好；已披露2025年年报的上市公司中，除上证50外，沪深300、中证500、中证1000营收与净利增速均加快 [98] - 海外地缘局势不确定，美伊双方各执一词，战争结束前需谨慎对待 [98] 各目录总结 行情回顾 - 四期指合约IF2606、IH2606、IC2606、IM2606周涨跌幅分别为 - 1.32%、 - 1.79%、 - 0.00%、 - 0.48%，周五涨跌幅分别为0.72%、0.39%、1.80%、1.87%，收盘价分别为4427.4、2814.4、7559.2、7523.8 [9] - 现货指数沪深300、上证50、中证500、中证1000周涨跌幅分别为 - 1.41%、 - 1.61%、 - 0.29%、 - 0.48%，周五涨跌幅分别为0.56%、0.45%、1.25%、1.40%，收盘价分别为4502.57、2837.31、7737.61、7746.31 [9] 消息面概览 - 特朗普要求伊朗开放霍尔木兹海峡，否则打击其发电厂，伊朗回应若设施被打击将采取多项措施，利空市场 [12] - 美国提出结束冲突方案，若伊朗满足条件可获制裁解除等，利多市场 [12] - 伊朗外长称未与美国谈判，提出停战5项条件，利空市场 [12] - 特朗普推迟对伊朗能源设施打击10天，否认急于达成协议，利多市场 [12] - 伊朗组织超百万人准备地面战斗，警告开辟新战线，利空市场 [12] 周度市场数据 国内主要指数 - 上证指数、深证成指、科创50、中小100、创业板指周涨跌幅分别为 - 1.09%、 - 0.76%、 - 1.33%、 - 0.61%、 - 1.68%，周五涨跌幅分别为0.63%、1.13%、0.93%、1.30%、0.71%，收盘点位分别为3913.72、13760.37、1300.76、8360.24、3295.88 [15] 外盘主要指数（截至周四） - 标普500、英国富时100、日经225、恒生指数周涨跌幅分别为 - 0.45%、0.54%、0.00%、 - 1.29%，周四（五）涨跌幅分别为 - 1.74%、 - 1.33%、 - 0.43%、0.38%，收盘点位分别为6477.16、9972.17、53373.07、24951.88 [16] 行业板块 - 行业板块多数下跌，非银金融、计算机等走弱，有色金属、公用事业等领涨 [19] - 行业主力资金普遍净流出，电子、计算机、电力设备大幅净流出，建筑材料、有色金属逆市微幅净流入 [23] 其他数据 - SHIBOR短期利率下行，资金面偏松 [27] - 本周重要股东二级市场净减持21.61亿元，限售解禁市值816.26亿元，北向资金合计买卖11646.26亿 [31] - IF主力合约基差震荡收敛，IH主力合约基差震荡走阔，IC主力合约基差震荡收敛，IM主力合约基差震荡 [39][42][45][48] 行情展望与策略 - A股主要指数和四期指本周集体下跌走弱，大盘蓝筹股弱于中小盘股，中证500表现坚挺 [98] - 市场因海外地缘冲突宽幅震荡，成交活跃度回落，海外局势严峻且消息面多空交杂，国内经济和上市公司基本面良好 [98] - 海外地缘局势不确定，战争结束前需谨慎对待 [98]