报告行业投资评级 * 报告为市场情绪与估值监控周报 未对具体行业或公司给出投资评级 [1][4] 报告的核心观点 * 报告通过追踪宽基指数、申万行业及概念板块的“总热度”指标 监控短期市场情绪变化 [7] * 报告监控主要宽基及行业的估值历史分位数 以评估市场估值水平 [39] * 报告通过历史回测提出 在热门概念板块中选取低关注度个股的策略长期可能获得超额收益 [30][32][34] 一、情绪监控 * 宽基指数热度：本周宽基热度变化率最大的为中证2000 相比上周提高5.63% 最小的为中证500 相比上周降低5.89% [2][16] * 申万行业热度： * 一级行业中 热度正向变化率前5的分别为公用事业（提高37.8%）、房地产、非银金融、轻工制造、煤炭 负向变化率前5的分别为综合（降低-24.1%）、石油石化、计算机、农林牧渔、机械设备 [2][27] * 二级行业中 本周热度正向变化率最大的5个行业是摩托车及其他、地面兵装Ⅱ、厨卫电器、能源金属、贸易Ⅱ [2][27] * 概念热度： * 本周概念热度变化最大的5个概念为兵装重组概念（变化率393.5%）、供销社（变化率96.7%）、烟草（变化率81.2%）、医疗废物处理（变化率73.9%）、黑龙江自贸区（变化率72.5%） [2][37][38] * 历史回测显示 每周筛选热门概念中总热度排名最后的个股构建组合（BOTTOM组合） 其年化收益为15.71% 最大回撤28.89% 2026年至今收益为-7.6% [34] 二、市场估值监控 * 宽基估值：截至2026年3月27日 沪深300、中证500、中证1000的滚动5年历史分位数分别为82%、97%、94% [3][42] * 行业估值： * 申万一级行业中 从2015年开始回溯 当前估值处于历史分位数80%以上的行业包括电力设备、商贸零售、轻工制造、建筑材料、电子、环保、煤炭、基础化工、钢铁、计算机、国防军工、银行 位于历史分位数20%以下的行业有家用电器、综合、食品饮料、非银金融 [3][43] * 申万二级行业中 从2015年开始回溯 目前处于历史分位数80%以上的行业包括风电设备、冶钢原料、航天装备、生物制品、环保设备、航空机场、软件开发、电子化学品、半导体、国有大型银行、照明设备、服装家纺、化学制药、装修建材、商用车、包装印刷、橡胶、普钢、化学纤维、旅游及景区、专业连锁、多元金融、专业工程、玻璃玻纤、其他电源设备、非金属材料、电网设备、自动化设备、煤炭开采、元件 [3][45] 三、本周事件跟踪 * 股权激励：本周发生股权激励事件共23起 涉及西点药业、星徽股份、亚太科技、博彦科技等公司 [46][48][49] * 重要股东增减持：本周发生重要股东增减持事件共22起 其中减持17起 增持5起 [50][51] * 定增事件：本周发生定增事件共13起 涉及可立克、*ST天山、海伦钢琴、每日互动、新城控股（拟募集资金45.00亿元）、先导基电（拟募集资金35.10亿元）等公司 [52][53] * 分析师覆盖与评级：本周分析师首次覆盖32只个股 包括山东路桥、协鑫能科等 本周分析师上调6只个股评级 包括特一药业、图南股份、中国巨石（总市值1000.38亿元）、大秦铁路（总市值1069.82亿元）、中信银行（总市值4629.68亿元）、海天味业（总市值2323.17亿元） [54][55][56] * 机构调研：本周机构调研最多的个股包括三花智控（总市值1824.17亿元）、源杰科技（总市值945.52亿元）、云天化（总市值634.04亿元）等 [56][57] * 股份回购：本周公告回购事件相关个股共计74只 其中明德生物（拟回购金额2.00亿元 回购股数占总股本比例3.0719%）、三诺生物（拟回购金额3.00亿元 回购比例2.1418%）等公司回购比例居前 [58][59][60]