报告行业投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，预计6个月内行业指数表现强于沪深300指数5%以上 [34] 报告的核心观点 - 央行深化重点金融机构改革，聚焦科技赋能、压降存量风险及加大资本补充，旨在充实风险处置资源，守住不发生系统性金融风险的底线 [3][4][12] - 长期护理保险制度加速建立，计划用约3年时间建成，通过多元共担筹资机制，重点保障重度失能人群，旨在应对人口老龄化并促进相关产业发展 [4][15][16] - 证监会推动中长期资金入市，2025年相关资金净买入A股超8000亿元，叠加其他因素实际新增入市规模超1万亿元，上市公司分红总额达2.55万亿元创新高，政策致力于强化法治建设以引导理性、价值与长期投资 [5][18] 根据相关目录分别进行总结 重点聚焦 - 央行金融稳定工作会议：确认当前金融业运行稳健、风险持续收敛，2026年工作聚焦三大主线：1) 科技赋能强化预警，遏制增量风险；2) 市场化法治化原则压降存量风险；3) 深化重点金融机构改革，多渠道加大资本补充 [4][12][13] - 长期护理保险制度：制度设计涵盖广泛参保对象，筹资实行多元共担，单位职工总体费率控制在0.3%左右，待遇支付比例职工约70%、居民约50%，并鼓励居家与社区护理服务 [4][16][17] - 证监会推动中长期资金入市：2025年社保基金、保险资金、年金、公募基金及券商自营资金合计净买入A股超8000亿元，实际新增入市规模超1万亿元，监管将推进证券法评估、基金法修订，并完善上市公司监管与配套政策 [5][18] 行业数据 - 市场表现：本周（截至2026年3月30日当周）银行、证券、保险、金融科技指数分别变动-0.74%、-3.57%、-5.53%、-3.98%，同期沪深300指数下跌1.41% [10][20] - 银行板块数据：本周央行公开市场操作实现净投放2319亿元，隔夜SHIBOR利率为1.32%，环比下降0.2个基点 [10][27] - 证券板块数据：本周两市股基日均成交额为27501亿元，环比下降4.3%；两融余额为26166亿元，环比下降1.27%；股票质押规模为29211亿元，环比增长0.18% [10][29] - 保险板块数据：十年期国债到期收益率为1.817%，环比上周下行1.27个基点 [10][32] 投资建议 - 银行：板块高权重、低波高红利的特征易获险资等中长期资金青睐，结合监管引导中长期资金入市的措施，预计板块股息配置价值吸引力将持续 [33] - 非银金融： - 保险：2026年人身险行业有望保持供需两旺，预计资负两端业绩稳健增长，保险股具备弹性和稳健分红，看好长期配置价值 [33] - 证券：市场交投活跃度维持高位，板块业绩和估值具备投资属性，资本市场功能完善下头部券商将更为受益 [33]