市场整体展望与宏观环境 - 二季度A股市场整体或为震荡，风险偏好偏保守[1][8] - 中东冲突持续，高油价持续时间是未来一两个月市场阶段性交易主线[4][7][8] - 通胀预期升温导致市场对美联储二季度降息概率预期由一个月前的45.7%降至0%[11] - 截至3月25日，市场预期美联储在6月会议上加息概率已上升至11.8%[11] 行业配置与投资建议 - 结构上建议关注红利板块以及新能源板块[1][4][16] - 中国在可再生能源体系全球领先，是新能源产业浪潮最大受益者[3][16] - 4月是股价与业绩相关性全年最高时期，应关注有基本面业绩支撑的方向[6][18] - 可关注2025年三季度业绩已改善且2026年预期盈利向好的行业，如玻璃纤维、电池、计算机设备等[6] - 军工板块需关注“十五五”规划推进及企业业绩预告，商业航天受SpaceX潜在IPO催化[6][24] 市场数据与风险 - 本周市场主要指数普跌，上证指数、沪深300、创业板指分别下跌1.09%、1.41%、1.68%[7] - 2025年中国新能源汽车产销量分别达到1663万辆和1649万辆[16]