报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对菜籽油、棕榈油、花生、豆油期权进行行情解析和因子研究，并给出相应期权策略建议 [7][19][31][43] 标的期货市场数据 菜籽油期权 - OI605合约收盘价9840元，较前日上涨80元，涨幅0.81%，成交量161645手，较前日减少34893手，持仓量218416手，较前日增加1535手 [7] 棕榈油期权 - p2605合约收盘价9614元，较前日上涨56元，涨幅0.58%，成交量321996手，较前日减少49396手，持仓量279944手，较前日减少5170手 [19] 花生期权 - PK605合约收盘价8258元，较前日上涨68元，涨幅0.83%，成交量120074手，较前日增加69834手，持仓量188494手，较前日增加2905手 [31] 豆油期权 - y2605合约收盘价8646元，较前日上涨90元，涨幅1.05%，成交量185973手，较前日减少24867手，转仓量545392手，较前日减少9356手 [43] 期权因子 - 量仓PCR 菜籽油期权 - 看涨期权成交量10192，量变化832，持仓量20283，仓变化275；看跌期权成交量6763，量变化 - 2295，持仓量19225，仓变化34；成交量PCR为0.66，量PCR变化 - 0.3，持仓量PCR为0.95，仓PCR变化 - 0.01 [5] 棕榈油期权 - 看涨期权成交量79968，量变化22694，持仓量82976，仓变化4587；看跌期权成交量32289，量变化6150，持仓量78882，仓变化3309；成交量PCR为0.4，量PCR变化 - 0.05，持仓量PCR为0.95，仓PCR变化 - 0.01 [17] 花生期权 - 看涨期权成交量64702，量变化 - 17813，持仓量70592，仓变化 - 191；看跌期权成交量28901，量变化770，持仓量35535，仓变化 - 992；成交量PCR为0.45，量PCR变化0.11，持仓量PCR为0.5，仓PCR变化 - 0.01 [29] 豆油期权 - 看涨期权成交量39131，量变化7868，持仓量80897，仓变化1906；看跌期权成交量15091，量变化4363；成交量PCR为0.39，量PCR变化0.04，持仓量PCR为0.66，仓PCR变化 - 0.01 [41] 期权因子 - 压力支撑 菜籽油期权 - 标的合约OI605，平值行权价9900，压力位11200，支撑位9200，加权隐波率28.68%，加权隐波率变化2.91%，年平均隐波率18.73%，HISV20为19.38% [6] 棕榈油期权 - 标的合约2605，平值行权价9800，压力位10000，支撑位9000，加权隐波率34.92%，加权隐波率变化2.69%，年平均隐波率30.09% [18] 花生期权 - 标的合约PK605，平值行权价8100，压力位8500，支撑位7900，加权隐波率15.52% [30] 豆油期权 - 标的合约2605，平值行权价8700，压力位9000，支撑位8200，加权隐波率17.19%，加权隐波率变化0.60%，年平均隐波率15.30%，HISV20为18.84% [42] 行情解读与策略建议 菜籽油期权 - 隐含波动率维持在均值0.1869上方波动，持仓量PCR收报0.9592，位于近一年来的24.08%水位；方向性策略构建鹰式价差组合策略，如S Ol2605C9900 + B Ol2605C10000 + S Ol2605P9500 + B Ol2605P9400；波动性策略不建议以卖方为主的策略 [7][8] 棕榈油期权 - 隐含波动率维持在均值0.2158上方波动，持仓量PCR收报0.9641，位于近一年来的44.49%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B P2605C9000和S P2605C9800；波动性策略不建议以卖方为主的策略 [19][20] 花生期权 - 隐含波动率维持在均值0.1475上方波动，持仓量PCR收报0.516，位于近一年来的55.51%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PK2605P8100，S_PK2605P8500；波动性策略无 [31][32] 豆油期权 - 隐含波动率维持在均值0.1534上方波动，持仓量PCR收报0.6766，位于近一年来的10.61%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B Y2605C8400 + S Y2605C8800；波动性策略不建议以卖方为主的策略 [43][44]