报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [3] 各部分总结 市场表现 - 3月27日，A股四大股指全线上行，上证指数涨0.63%报3913.72点，深成指涨1.13%报13760.37点，创业板指涨0.71%报3295.88点，科创50指数涨0.93%报1300.76点；市场成交18638亿元，较前日减少932亿元 [2] - 行业板块方面，医药生物、有色金属、基础化工表现较好，公用事业、通信、银行表现一般 [2] - 从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为4335/83/1070 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入130、 - 47、 - 115、32亿元，分别变动+375、+223、 - 256、 - 342亿元 [2] - 3月27日，国债期货短强长弱，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF上涨0.03%，T下跌0.01%，TL下跌0.29% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为113.51、83.81、35.57与7.71点，基差年化收益率分别为 - 11.45%、 - 8.46%、 - 6.17%与 - 2.12%，三年期历史分位数分别为35%、30%、19%及32% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.053，IRR1.2%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动 - 0.5bps，对应净基差0.046，IRR1.23%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动 - 0.35bps，对应净基差0.047，IRR1.23%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+1bps，对应净基差0.135，IRR0.95% [3] 资金面 - 公开市场操作方面，央行货币投放1462亿元，货币回笼205亿元，净投放1257亿元 [3] 股指期现货市场表现 - 展示了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 展示了TS、TF、T、TL各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [7] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR隔夜今价1.317，昨价1.320，一周前1.319，一月前1.358 [10]