报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2026/3/27 2024年以来超额收益26.54% 近一月-1.59% 近一周-0.32% [3][14] - 近一周收益-1.42% 近一月-7.86% 2024年以来60.80% 中证800对应收益为-1.10%、-6.27%、34.26% [15][18] - 持仓为沪深300ETF华泰柏瑞 权重100% [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 利用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子上的暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 截至2026/3/27 2024年以来超额收益22.11% 近一月2.38% 近一周0.09% [3][18] - 近一周收益-1.01% 近一月-3.89% 2024年以来56.36% 中证800对应收益为-1.10%、-6.27%、34.26% [19] - 持仓包括800红利低波ETF华宝（25.11%）、沪深红利300建信ETF（24.98%）、红利低波ETF华泰柏瑞（24.97%）、红利ETF华泰柏瑞（24.94%） [22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析市场参与者行为 用估值与拥挤度信号提示行业风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2026/3/27 2024年以来超额收益49.01% 近一月-2.07% 近一周0.64% [4][22] - 近一周收益-0.45% 近一月-8.34% 2024年以来83.27% 中证800对应收益为-1.10%、-6.27%、34.26% [25] - 持仓包括石油ETF鹏华（22.09%）、化工ETF（19.66%）、电子ETF（19.50%）、旅游ETF富国（19.47%）、建材ETF国泰（19.28%） [26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位分布 综合择时和轮动获超额收益 截至2026/3/27 2024年以来超额收益-6.72% 近一月1.76% 近一周0.94% [4][26] - 近一周收益-0.47% 近一月-2.66% 2024年以来24.51% 沪深300对应收益为-1.41%、-4.42%、31.23% [27] - 持仓包括十年国债ETF国泰（9.30%）、中证增强500景顺ETF（6.27%）、中证1000ETF南方（6.04%）、沪深300增强ETF国泰（32.11%）、政金债ETF富国（23.22%）、短融ETF海富通（23.04%） [29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规及历史演绎等策略 跟踪挖掘热点指数标的产品 构建ETF组合提供短期市场趋势参考 截至2026/3/27 近一月超额收益-1.70% 近一周2.09% [5][29] - 近一周收益1.36% 近一月-9.14% 中证全指对应收益为-0.73%、-7.44% [32] - 持仓包括有色ETF汇添富（39.26%）、港股红利ETF博时（24.61%）、短融ETF海富通（18.52%）、港股通医药ETF易方达（17.61%） [33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值时减少长久期仓位提升组合长期收益和回撤控制能力 截至2026/3/27 近一月超额收益0.17% 近一周0.05% [5][33] - 近一周收益0.06% 近一月0.10% 2024年以来9.94% 成立以来24.16% 中债 - 总指数对应收益为0.00%、-0.07%、3.04%、7.31% [34] - 持仓包括短融ETF海富通（49.99%）、十年国债ETF国泰（25.01%）、国债ETF平安（12.51%）、政金债ETF富国（12.49%） [36]