核心政策与产业导向 - 2026年“反内卷”政策共识与执行力度或更强，31个省市中有29个在政府工作报告中强调树立正确政绩观[7] - “十五五”规划提出强化跨领域协同与“揭榜挂帅”等制度，旨在平衡规范与激励，引导发挥区域比较优势[3][8] - 政策持续保留“经济大省挑大梁”的定位，并推动传统产业集群化与新兴产业突破发展[3][8] 区域比较优势格局 - 全国形成“大而全”经济大省（如广东、江苏、山东、浙江）与“小而精”特色高地（如内蒙古、天津）的产业格局[16] - 新一代信息技术领域呈现“服务类集聚、硬件类分散”格局，如数字媒体、通信服务集聚度高，半导体、通信设备相对分散[20] - 新能源环保领域呈现“资源型集聚、制造型分散”格局，如油气开采高度集中，光伏设备、环保设备布局分散[20] - 半导体行业营收区位优势（LQ）突出的地区包括京津冀、上海、安徽、陕西，均已纳入国家集成电路产业集群[24] - 元件行业高度集中于粤港澳、长三角及长江中游，广东省在上市公司数量LQ与研发投入强度上全国领先[27] - 电网设备行业核心承载区为江苏、浙江、湖南，营收LQ具备突出优势[29] - 光伏设备行业实现“数量+营收”双高集聚的典型代表是江苏和新疆，两省均已入选先进制造业集群[26][34] 行业集中度与盈利关系 - 行业演化呈现四种组合：集中度与净利率双升为“黄金区间”（如家电零部件CR4约60%，化学制药CR4从25%升至近30%）[39]；集中度降、净利率升为“高景气期”（如半导体、元件）[41]；集中度升、净利率降为“格局重构阵痛期”（如IT服务、军工电子）[48]；双降为“内卷反映”（如电网设备、电子化学品）[46] - 光伏设备行业呈现出清尾声拐点特征，营收CR4从2022年末约48%降至2024年末约44%后，净利率触底修复[53]