报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中东局势紧张复杂，金融市场波动风险大，但亚洲经济受冲击或减弱，市场仍震荡，投资应控制仓位，关注三条主线：国内政策驱动与产业周期向上方向、长期成长逻辑且估值低的科技赛道、低估值价值类板块 [3][12] 根据相关目录分别进行总结 每周市场观察 权益市场回顾及观察 - 上周A股市场短期承压，前半周调整，后半周情绪修复，全A日均交易额环比下降，热点集中在基本面改善或外部事件驱动板块，创新药与锂电新能源领涨 [11] - 中东局势紧张复杂，冲突进入消耗战，外溢效应明显，伊朗拒绝停战协议，4月6日前或反复袭击，亚洲船只获通过许可，油价回落，市场仍震荡 [3][11][12] 泛固收市场回顾及观察 - 上周债市震荡修复，1年期、10年期、30年期国债收益率下行，长端收益率修复，短端收益率多周下行 [4][13] - 美债收益率曲线走陡，1年期美债收益率下行，10年期美债收益率上行，市场避险情绪升温 [14] - 上周中证REITs全收益指数下跌，仓储物流、产业园等跌幅居前，一级市场4单首发公募REITs有新进展 [14][15] 基金指数表现跟踪 权益基金指数绩效统计 |指数分类|上周表现|近一月表现|今年以来表现|策略运行以来表现| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |权益策略主题类（主动股基优选）|-0.66%|-6.78%|4.37%|50.03%| |投资风格类（价值股基优选）|-0.61%|-6.85%|1.47%|22.77%| |投资风格类（均衡股基优选）|0.50%|-7.04%|2.40%|33.10%| |投资风格类（成长股基优选）|-0.74%|-7.14%|5.48%|52.27%| |行业主题类（医药股基优选）|3.62%|-3.69%|-0.43%|11.09%| |行业主题类（消费股基优选）|-1.27%|-9.23%|-6.44%|-1.96%| |行业主题类（科技股基优选）|-0.61%|-10.27%|0.17%|53.31%| |行业主题类（高端制造股基优选）|-1.39%|-7.76%|2.39%|35.50%| |行业主题类（周期股基优选）|1.35%|-8.52%|6.08%|38.89%|[16] 泛固收类基金指数绩效统计 |指数分类|上周表现|近一月表现|今年以来表现|策略运行以来表现| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币增强指数（货币增强策略指数）|0.02%|0.11%|0.33%|4.82%| |纯债型基金指数（短期债基优选）|0.04%|0.17%|0.42%|5.05%| |纯债型基金指数（中长期债基优选）|0.10%|0.36%|0.93%|7.79%| |固收+指数（低波固收+基金优选）|0.04%|-0.59%|0.76%|5.36%| |固收+指数（中波固收+基金优选）|-0.04%|-1.42%|0.49%|6.99%| |固收+指数（高波固收+基金优选）|-0.04%|-1.52%|0.93%|9.21%| |其他泛固收指数（可转债基金优选）|0.65%|-5.41%|2.31%|27.13%| |QDII（债基优选）|-0.47%|-2.17%|-1.73%|8.11%| |REITs（基金优选）|-0.47%|-2.32%|0.30%|31.07%|[17] 各指数定位及业绩比较基准 权益策略主题类指数 - 主动股基优选指数：每期15只等权配置，按风格遴选基金，风格间按中证偏股型基金指数风格分布配平，业绩比较基准为中证偏股基金指数 [18] 投资风格类指数 - 价值股基优选指数：包含深度价值和质量价值风格，依据多期风格划分选10只基金，业绩比较基准为中证800价值指数 [18] - 均衡股基优选指数：权衡个股估值和成长性，行业多元，依据多期风格划分选10只基金，业绩比较基准为中证800 [21] - 成长股基优选指数：把握公司高增长机会，挖掘“黑马”，依据多期风格划分选10只基金，业绩比较基准为800成长 [23][25] 行业主题类指数 - 医药股基优选指数：依据权益持仓与中信医药成分股交集市值占比划分，构建评估体系选15只基金，业绩比较基准为中证全指医药卫生指数 [27][28] - 消费股基优选指数：依据权益持仓与多行业代表性指数成分股交集市值占比划分，构建评估体系选10只基金，业绩比较基准为消费主题基金指数 [30] - 科技股基优选指数：依据权益持仓与中信电子等成分股交集市值占比划分，构建评估体系选10只基金，业绩比较基准为科技主题基金指数 [34][35] - 高端制造股基优选指数：依据权益持仓与多行业代表性指数成分股交集市值占比划分，构建评估体系选10只基金，业绩比较基准为高端制造主题基金指数 [37][38] - 周期股基优选指数：依据权益持仓与多行业代表性指数成分股交集市值占比划分，构建评估体系选5只基金，业绩比较基准为CS周期指数 [39][40] 货币增强指数 - 货币增强策略指数：追求超越货基、平滑向上曲线，配置货币市场型基金和同业存单指数基金，业绩比较基准为中证货币基金指数 [45] 纯债指数 - 短期债基优选指数：追求平滑向上曲线，配置5只基金，业绩比较基准为50%*短期纯债基金指数+50%*普通货币型基金指数 [47] - 中长期债基优选指数：投资中长期纯债基金，控制回撤追求稳健收益，选5只标的，灵活调整久期和券种比例 [50] 固收+指数 - 低波固收+优选指数：权益中枢10%，选10只标的，业绩比较基准为10%中证800指数+90%中债 - 新综合全价指数 [53] - 中波固收+优选指数：权益中枢20%，选5只标的，业绩比较基准为20%中证800指数+80%中债 - 新综合全价指数 [55] - 高波固收+优选指数：权益中枢30%，选5只标的，业绩比较基准为30%中证800指数+70%中债 - 新综合全价指数 [56] 其他泛固收指数 - 可转债基金优选指数：选投资可转债比例符合要求的基金为样本空间，构建评估体系选5只基金 [61] - QDII债基优选指数：依据信用和久期情况，选6只收益稳健、风险控制良好的基金 [64] - REITs基金优选指数：依据底层资产类型，选10只运营稳健、估值合理、兼具弹性的基金 [65]