报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 隔夜特朗普摇摆态度提振油价，美国、海湾及以色列官员透露，海湾盟国敦促特朗普继续推进伊朗战争，地面部队进入可能性增加，短期油价在地缘影响下继续高位震荡运行，投资者需注意仓位控制，SC2605建议在755 - 785区间操作，长线观望 [3] - 行情驱动方面，短期继续关注地缘局势变化，中长期等待缓和后再入场做反转 [6] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 原油2605基本面：特朗普警告若伊朗不开放霍尔木兹海峡将摧毁其能源设施和油井，此前伊朗称美国和平提议“不切实际”并向以色列发射多轮导弹；科威特油轮遭伊朗袭击，或引发石油泄漏；美联储主席鲍威尔表示可观察伊朗战争对经济和通胀的影响，通常忽略油价上涨短期影响，整体偏中性 [3] - 基差：3月30日，阿曼原油现货价125.36美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价105.82美元/桶，基差38.60元/桶，现货升水期货，偏多 [3] - 库存：美国截至3月20日当周API原油库存增加234.8万桶，预期减少136.7万桶；至3月20日当周EIA库存增加692.6万桶，预期增加47.7万桶；库欣地区库存至3月20日当周增加342.1万桶，前值增加94.4万桶；截止至3月30日，上海原油期货库存为351.1万桶，不变，偏空 [3] - 盘面：20日均线偏上，价格在均线上方，偏多 [3] - 主力持仓：截至3月24日，WTI原油主力持仓多单，多增；截至3月24日，布伦特原油主力持仓多单，多减，中性 [3] 近期要闻 - 3月31日，科威特“Al - Salmi”号油轮在阿联酋迪拜港遭伊朗袭击，船体受损起火，或引发石油泄漏，受此消息及特朗普威胁打击伊朗民用基础设施影响，WTI一度上涨3.7%，触及每桶106.70美元，布伦特原油期货大涨超3%，本月涨幅有望创历史纪录，霍尔木兹海峡实际已对航运关闭，全球能源价格飙升，通胀压力上升 [5] - 特朗普周一警告若伊朗不开放霍尔木兹海峡，将“彻底摧毁伊朗所有发电厂、油井及哈尔克岛”，此前伊朗称美国和平提议“不切实际”并向以色列发射多轮导弹，以色列军方拦截两架来自也门的无人机，胡塞武装和黎巴嫩真主党也向以色列发射导弹和火箭弹，以军对伊朗军事基础设施及真主党在贝鲁特的设施发动导弹打击 [5] - 美国政府官员透露，特朗普向幕僚表示即使霍尔木兹海峡基本关闭也愿结束对伊朗军事行动，此举可能延长德黑兰对水道控制，将重新开放海峡留待日后处理，若失败华盛顿将施压盟友牵头重新开放，特朗普也可选择军事方案但非当前优先事项 [5] 多空关注 - 利多因素：海峡通行不畅；中东局势恶化 [6] - 利空因素：特朗普有意迅速停战；IEA成员国战略储备释放；制裁油重回市场 [6] 基本面数据 - 每日期货行情：布伦特原油结算价从97.26涨至101.89，涨幅4.76%；WTI原油结算价从90.32涨至94.48，涨幅4.61%；SC原油结算价从727.2涨至728.4，涨幅0.17%；阿曼原油结算价从109.55涨至112.42，涨幅2.62% [7] - 每日现货行情：英国布伦特Dtd结算价从110.11涨至117.87，涨幅7.05%；西德克萨斯中级轻质原油（WTI）结算价从90.32涨至94.48，涨幅4.61%；阿曼原油:环太平洋结算价从142.75变为0.00，跌幅100.00%；胜利原油：环太平洋结算价从97.94涨至103.13，涨幅5.30%；迪拜原油:环太平洋结算价从157.25降至142.94，跌幅9.10% [9] - API库存走势：1月2日至3月20日期间，API库存有增有减，3月20日库存为47512.2万桶，较上期增加234.8万桶 [10] - EIA库存走势：1月16日至3月20日期间，EIA库存有增有减，3月20日库存为45618.5万桶，较上期增加692.6万桶 [13] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓：1月20日至3月24日期间，净多持仓有增有减，3月24日净多持仓为233620，较上期增加14932 [17] - 布伦特原油基金净多持仓：1月20日至3月24日期间，净多持仓有增有减，3月24日净多持仓为407125，较上期减少21579 [20]