宝城期货资讯早班车-20260331

报告行业投资评级未提及 2. 报告的核心观点报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，反映经济现状与趋势，如宏观数据有升有降，商品市场受多种因素影响，财经领域政策与事件频发，股票市场表现分化[1][2][11][32] 3. 根据相关目录分别进行总结宏观数据速览 - 2025年12月GDP当季同比4.5%，较上期4.8%和去年同期5.4%下降；2026年2月制造业PMI为49.0%，较上期49.2%和去年同期50.2%下降；非制造业PMI商务活动为49.5%，与上期持平，较去年同期50.4%下降[1] - 2026年2月社会融资规模当月值23855亿元，较上期24926亿元下降，较去年同期22331亿元上升；M0同比14.1%，较上期10.6%和去年同期9.7%上升；M1同比5.9%，较上期4.9%和去年同期0.1%上升；M2同比9.0%，较上期8.0%和去年同期7.0%上升[1] - 2026年2月金融机构新增人民币贷款当月值9000亿元，较上期3900亿元上升，较去年同期10100亿元下降；CPI当月同比1.3%，较上期0.7%和去年同期 - 0.7%上升；PPI当月同比 - 0.9%，较上期 - 2.2%上升，与去年同期持平[1] - 2026年2月固定资产投资完成额累计同比1.8%，较上期 - 2.6%上升，较去年同期4.1%下降；社会消费品零售总额累计同比2.8%，较上期4.0%和去年同期4.0%下降；出口金额当月同比39.60%，较上期5.90%和去年同期 - 3.10%大幅上升；进口金额当月同比13.80%，较上期1.90%和去年同期1.60%上升[1] 商品投资参考综合 - 上海黄金交易所自4月2日收盘清算起，调整部分黄金、白银合约保证金比例和涨跌幅度限制[2] - 3月30日国内商品38个品种基差为正，31个为负，郑棉、铸造铝合金、棉纱基差最大，沪锡、苹果、生猪基差最小[2] - 美伊局势方面，特朗普称伊朗同意停火“15点计划”大部分内容，威胁若未达成协议将摧毁伊朗设施；伊朗表示发电设施受打击将使地区停电，未与美直接谈判，“15点停火计划”不合理，还通过对霍尔木兹海峡通行船只收费法案[3] - 美联储主席鲍威尔表示在能源冲击下倾向维持利率不变，若物价上涨改变通胀预期可能采取行动[4] 金属 - 阿联酋EGA铝厂遭袭将大面积减产，与Alba铝业和Qatalum铝业合计减产约263万吨[5] - 3月27日伦敦金属交易所钴、铝、铅库存创阶段新低，铜库存创阶段新高，部分金属库存有变动[5] - 全球最大黄金ETF持仓量较前一交易日减少3.43吨[5] 煤焦钢矿 - 本周焦炭市场迎转折点，主流焦企提涨，预计4月1日全面落地，核心驱动力为焦化行业盈利分化、下游钢厂铁水产量回升、焦企库存去化[6] 能源化工 - 2026年1 - 2月全国天然气表观消费量693.5亿立方米，同比下降0.9%[7] - 七国集团评估中东局势对能源市场等影响，准备必要时采取协调行动；美国财长称石油市场供应短缺；日本呼吁释放石油储备；沙特改道运输对冲供应中断；埃及总统称油价可能超200美元/桶[8][9] 农产品 - 全国春播粮食完成意向面积5.5%，进度与上年基本持平，早稻育秧、播栽有序推进，春玉米等播种展开[9] - 猪价止跌回暖，北方市场领涨，受二育进场因素支撑，南方市场猪价偏弱[9] - 河南到2027年粮食综合生产能力等目标明确，粮食产业发展将取得成效[10] 财经新闻汇编公开市场 - 3月30日央行开展2695亿元7天期逆回购操作，单日净投放2615亿元，临近月末季末加大投放符合规律，未来将灵活运用货币政策工具保持流动性充裕[11] 要闻资讯 - 美伊局势相关情况同商品投资参考综合部分[12][13] - 中国加快推进地方附加税立法；商务部将推出优化离境退税等措施；市场监管总局防治重点行业“内卷式”竞争；第六届中国国际消费品博览会将举办[13][14] - 今年地方政府隐性债务置换工作加快，截至3月30日发行再融资专项债券约0.96万亿元；长春发展农商银行暂缓支付“21长春发展农商二级”债券利息且不赎回[14][15] - 中注协提示防范频繁变更审计机构的上市公司年报审计风险；国际金融研究机构显示中国国债成替代性储备资产；中国银行有信心保持资产质量稳定[15][16] - 龙湖集团完成债务兑付，压降有息负债，预计最晚2028年运营及服务业务收入超开发收入；碧桂园2025年实现营收和盈利好转[17][18] - 美联储主席鲍威尔、纽约联储主席威廉姆斯、日本央行行长植田和男发表相关言论；美国财政部计划磋商防范私人信贷市场风险；标普维持日本主权债务评级[18][19] - 多公司有债券重大事件和海外信用评级变动[20][21] 债市综述 - 中国银行间债市升温，主要利率债收益率下行，国债期货上扬，资金面宽松，债券避险效应占上风，配置需求释放[22] - 交易所债券市场部分债券涨跌不一；中证转债指数和万得可转债等权指数下跌，部分转债涨跌居前[22][23] - 货币市场利率多数下行，Shibor短端品种多数下行，银行间回购定盘利率多数下跌，银银间回购定盘利率全线下跌[23][24] - 国开行、农发行金融债中标情况；欧债、美债收益率全线下跌[25] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘下跌，人民币对美元中间价调贬；美元指数上涨，非美货币多数下跌，部分汇率有变动[26][27] - 3月27日当周CFETS人民币汇率指数等有涨有跌[27] 研报精粹 - 中信证券称2026年1 - 2月工业企业利润、营收上升，后续发展受地缘政治等因素影响[28] - 华泰固收认为市场短期能见度低，需“地缘降温”与“业绩验证”共振，转债建议短期低仓位，关注低溢价权重品种；投资者关注地缘与通胀，债市核心矛盾受货币政策和中东局势影响[28][29] - 标普表示能源冲击使亚太区发行人压力攀升，可能引发连锁反应[29] 今日提示 - 3月31日有多只债券上市、发行、缴款、还本付息[31] 股票市场要闻 - A股探底回升，上证指数收涨，深证成指和创业板指下跌，有色金属等板块表现分化[32] - 香港恒生指数等下跌，铝业股、黄金股逆势走强，四只新股上市表现不一，南向资金净卖出[32] - 香港证监会表示无纸证券市场制度预计11月16日实施[32]