报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国债期货价格普遍上涨，资金面保持宽松，市场风险偏好提升，工业企业效益持续恢复，国民经济开局良好，随着中东局势缓和，预计国债期货价格将有所企稳 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 上一交易日国债期货价格普遍上涨，T2606合约上涨0.14%，持仓量有所增加 [2] - 各国债期货主力合约对应CTD券的IRR处于低位，不存在套利机会 [2] 短期市场利率 - 上一交易日短期市场利率涨跌不一，SHIBOR7天利率下行1bp，DR007利率下行1.77bp，GC007利率下行1.8bp [2] 现货市场 - 上一交易日各关键期限国债收益率普遍下行，10Y期国债收益率下行1.24bp至1.81%，长短期（10 - 2）国债收益率利差为45.58bp [2] 海外市场 - 上一交易日美国10Y国债收益率下行9bp，德国10Y国债收益率下行2bp，日本10Y国债收益率下行1.2bp [2] 宏观消息 - 央行公开市场逆回购净投放2615亿元，上周加量续作到期MLF，Shibor短端品种多数下行，资金面保持宽松 [3] - 美国总统称伊朗已同意停火计划中的大部分内容，市场风险偏好提升，关注中东事态进展 [3] - 今年前2个月全国规模以上工业企业利润同比增长15.2%，增速较上年全年加快14.6个百分点，多数行业利润实现增长，工业企业效益状况呈现持续恢复态势，国民经济开局良好 [3] - 中国正加快推进地方附加税新税种，官方首次提出制定地方附加税法 [3] - 商务部将推出优化离境退税2.0版等措施，推动商品消费扩容升级 [3] - 今年地方政府隐性债务置换工作正加快推进，截至3月30日，地方政府发行用于置换隐性债务的再融资专项债券约0.96万亿元，占今年计划发行规模（2万亿元）比重近半 [3] 市场利率情况 - 货币市场利率多数下行，银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行0.67BP报1.3112%，7天期下行1.05BP报1.4293%，14天期下行1.41BP报1.48% [3] - 银存间同业拆借加权平均利率1天期品种下行0.22BP报1.3339%，7天期下行4.23BP报1.4764%，14天期上行5.26BP报1.6346%，创逾一个月新高；1月期下行1.86BP报1.9722% [3] - 美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌8.19个基点报3.830%，3年期美债收益率跌8.49个基点报3.852%，5年期美债收益率跌8.21个基点报3.986%，10年期美债收益率跌7.76个基点报4.350%，30年期美债收益率跌5.35个基点报4.913% [3]