行业趋势与宏观数据 - 2026年1-2月保险行业累计保费收入16,422亿元，同比增长8.4%，人身险原保费收入13,108亿元，同比增长9.7%[14] - 2026年1-2月财险行业累计原保费收入3,314亿元，同比增长3.5%，其中非车险占比57.2%，同比提升1.9个百分点[15] - 截至3月29日，2026年新增专项债累计发行额11,510.8亿元，同比增长39.0%[51] - 第13周（3.23-3.29）30大中城市新房成交面积211.3万平方米，同比-17.8%；14城二手房成交面积223.3万平方米，同比-9.0%[52] 军工与商业航天 - 力箭二号火箭成功首飞，500公里太阳同步轨道运载能力8吨，200公里近地轨道运载能力12吨，设计年产能力20发[6] - 低轨星座收费标准优化，卫星数量200颗及以上的系统统一按系统收费，终端用户不再单独交费，有望降低组网成本并加速终端普及[47] - 日本正式接收400枚美国“战斧”巡航导弹，价值23.5亿美元，用于装备海上自卫队宙斯盾驱逐舰[32] 能源与大宗商品 - 油运行业进入“超级牛市”，OPEC+自2025年4月转而增产，叠加贸易重构拉长航距，驱动行业高景气[40] - 第4周（3月26日）液态气周均价环比上涨，其中液氧均价389元/吨，环比涨11.8%；液氮均价388元/吨，环比涨2%[27] - 上周（3月30日当周）全国247家钢厂高炉开工率78.34%，环比增0.63个百分点；钢企盈利率43.29%，环比升0.87个百分点[60] 科技与通信 - 光互联在AI数据中心需求高增，预计2026年起Scale up侧以CPO/NPO等形态开始渗透，光互联在AI集群价值量占比将继续抬升[9][10] - AOI近期获超大规模客户逾5300万美元800G收发器订单及2亿美元1.6T订单，预计二至三季度交付[11] 交通运输 - 航空业供给进入低增时代，“十四五”全行业机队年复合增速约3.2%，供需向好驱动“超级周期”开启[55][56] - 高速公路通行需求具韧性，2025Q3通行量已同比转正，预计2026年有望恢复稳健增长；《收费公路管理条例》修订在即，或允许改扩建项目重新核定收费期限与标准[35][37] 公司业绩与动态 - 长城汽车2025年营收2,228.2亿元，同比+10%；归母净利润98.7亿元，同比-22%；25Q4归母净利润12.3亿元，同比-46%[70] - 浦发银行2025年归母净利润同比+10.5%；不良率1.26%，实现六年连降；拟每股分红0.42元[74][76] - 紫金矿业2025年受益于量价齐升，业绩高增；未来金、铜、锂产量放量共振可期[33]